文章目录：
1.何为ETF?
2.美股ETF有何优势？
3.美股ETF中交易活跃的主要有哪些？
4.想放大收益怎么办？ETF也能解决！
美股可以跌，做空的ETF可以有
前几日美股暴跌的新闻屡上各种头条，标普500从从9月18日2011.36的高点一路狂泄至10月15日的1862.49，不到一个月的时间下滑幅度高达7.4%。面对股市突然的大跌很多投资者手足无措，其实在美股市场中即使股市大跌我们仍然可以通过做空来获利。下图显示了同期主要ETF的期间收益情况，最高收益达54.4%。所以如果你对宏观或某个行业指数有自信的判断，完全可以通过购买全球各个国家的股市指数或行业指数ETF来赚钱。今天财说就为您详细介绍下美国的ETF。
何为ETF？
在落笔此文之前，财说曾在雪球上做了一小调查，发现不少投资者不仅已购买过沪深300等A股的ETF，还有在港股市场上的ETF上小试牛刀的，且ETF这一品种越来越受到球友们的欢迎。那么到底何为ETF？这一发端于1993年的金融品种英文全称是Exchange Traded Funds，还有一个拗口的中文名字叫交易所交易基金（国内还独创了一个叫LOF产品，经常让投资者难以区分）。财说在此简单的将这一品种的特点概括为下图：
相比其他开放式基金的好处如下图。在这里需要解释下可投资特定市场及资产的意思就是可以投资一些普通投资者通过传统渠道难以投资的资产如大宗商品、贵金属、货币等。
总之ETF可以像股票一样全天交易，可以卖空（Short），可以用保证金（Margin）购买，管理费极低，避免不必要的资产利得税等等。此外聪明的投资者发现，70%以上的共同基金的平均年回报率比不上S&P 500指数，这真是不如买只ETF划算。
所以说，ETF特别适合于中长线投资者，因为他们最看重的是“大势”，没有精力研究各种公司的业绩，不希望看到自己的投资组合因为突发事件而大起大落（持有个股会时常发生这种现象）。这样的投资者可以选择几支流通性好的ETF，在股市触底后买进，等大势逆转后抛出，每年的交易次数不多，风险相对较低，能够踏踏实实地睡个好觉。
美股ETF有何优势？
1993年美国发行了首只真正意义上的ETF——追踪标普500指数，此后ETF在美国取得了巨大成功。
1.可购买种类多：截至2014年8月底共有1391只。
从产品线来说，美国的行业ETF、跨境ETF、债券和混合ETF可选品种远多于国内，各种类数量及资产规模分布如下图所示：
从投资创新及产品创新来看，美国ETF可选择余地也很大，从杠杆ETF、反向ETF再到高Beta指数ETF，波动性指数ETF等等，可以更多的满足投资者不同需求
(截止2013年底，数据来源：德银、彭博）
2.资产规模较大，是世界上最大的ETF市场
美国ETF的资产规模已从2003年底的1510亿美元飙升至2014年8月底的1.88万亿美元。且截止至2013年底美国ETF的资产规模占到全球ETF资产规模的72%。
(截止2013年底，数据来源：ICI）
3.市场集中度更高，可信度更高。
从下表可以看到美前三大巨头所占市场份额高达83.1%，前十大公司所占市场份额高达96.6%。
(截止2013年底，数据来源：德银、彭博）
美国股市中交易量较活跃的ETF有哪些？
１.主要有以下系列：
SPDR：由State Street 发行，跟踪S&P大盘和行业指数。其中最著名的是SPY（跟踪S&P 500大型股指数）、MDY（跟踪S&P 400指数）、GLD（跟踪黄金现货价格）。另外还有9支行业SPDR，比较活跃的有金融行业的XLF和能源行业的XLE。
HOLDRs：由Merrill Lynch发行，其中有15个代表特定行业，2个代表整体股市，比较知名的有半导体的SMH，生物科技的BBH，石油服务的OIH，制药的PPH，软件的SWH，区域银行的RKH和互联网的HHH等；
iShares：由BlackRock管理，在十几个国家和地区的证券交易所发行ETF，产品种类极其丰富。其中最著名的是EEM（代表新兴市场指数）和IVV（跟踪S&P 500指数）。
PowerShares：这个系列也是种类繁多，最著名的ETF是QQQ （跟踪NASDAQ-100科技股指数）和UUP（跟踪美元汇率价格）。
Vanguard：美最大的共同基金发行公司The Vanguard Group发行。最著名的ETF包括VWO（跟踪新兴市场指数）和VTI（跟踪美股的Wilshire 5000整体市场指数）。
2.您不可不知的十大美ETF品种
QQQ — 俗称Qubes，跟踪NASDAQ-100科技股指数，股价大约是指数值的1/40；
SPY — 俗称Spiders，跟踪S&P 500大型股指数，股价大约是指数值的1/10；
IWM — 全称iShares Russell 2000 Index Fund，跟踪罗素2000指数（中小股），股价大约是指数值的1/10；
DIA — 俗称Diamonds，跟踪道琼斯30种工业平均指数，股价大约是指数值的1/100；
XLF — 全称Financial Select Sector SPDR，包括九十多家有代表性的银行、保险和证券等大型金融企业；
XLE — 全称Energy Select Sector SPDR，代表三十多家石油开采和能源服务行业的大型企业；
EWJ — 全称iShares MSCI Japan Index Fund，是一支跟踪日本股票指数的ETF；
SMH — 全称Merrill Lynch Semiconductor HOLDRS，涵盖二十多家大型半导体企业，代表了半导体行业的股价趋势；
QID — 全称UltraShort QQQ ProShares，它是ProFunds公司发行的看跌型杠杆式ETF，理论上QQQ下跌一个点，QID就上涨两个点；
MDY — 全称Standard & Poor's MidCap SPDR，跟踪S&P 400中型股指数，股价大约是指数值的1/5。
注意，除了HOLDRS以外，其它ETF可以最少以一股成交，但HOLDRS只能以100股为单位进行买卖，像53股和167股这样的交易单不会被接受。
想放大收益？杠杆ETF轻松搞定
很多投资者往往会抱怨ETF回报不够高而选择个股交易。其实美股市上也为投资者提供了双倍甚至三倍回报的杠杆型ETF基金，可以为您放大收益。
其中双倍回报ETF主要有ProFunds公司发行的Ultra ProShares系列和UltraShort ProShares系列股票型指数基金，包括大盘看涨时买入正向双倍回报的QLD，SSO，DDM，UWM或UYG等ETF基金，大盘看跌时买入反向双倍回报的QID，SDS，DXD,TWM或SKF等ETF基金。
三倍回报的ETF基金主要有Direxion Funds公司推出的正向回报和反向回报的杠杆式ETF基金，其中交易量较大的有跟踪大型股指数的BGU和BGZ，跟踪小型股指数的TNA和TZA，跟踪金融股指数的FAS和FAZ等。
这些杠杆ETF在每个交易日的涨跌目标是其跟踪指数的正向200%或300%，以及反向-200%或-300%。举例来说，如果那斯达克100指数在一天 之内上涨1%，QQQ也会同期上涨1%，但QLD会上涨2%，是QQQ的两倍。而如果那斯达克100指数在某一天下跌1%，QLD则下跌2%，但QID会 上涨2%，获得反向的双倍回报。所以，像QLD和SSO这样的正向双倍回报的ETF基金适合在大盘看涨时买入，而QID和SDS这种反向双倍回报的ETF 基金适合在大盘看跌时买入（注意是买入，而不是卖空）。
主要杠杆基金一览表
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