所以不能认为卖给别人的药就不可能成为大药,就象长春高新的生长激素,刚开始也没有人认为是大药,谁也没想到现在做这么大,同时。每个医药公司定位不一样的,艾力斯 定位癌这一个赛道,所以把高血压药卖给信立泰,结果信立泰把信立坦做成一款大药并开发出二款复方太S086这一款大药。而信立泰的赛道是慢病这一块,它把重组人促卵泡激素卖掉不是很正常啊。
所以不能认为卖给别人的药就不可能成为大药,就象长春高新的生长激素,刚开始也没有人认为是大药,谁也没想到现在做这么大,同时。每个医药公司定位不一样的,艾力斯 定位癌这一个赛道,所以把高血压药卖给信立泰,结果信立泰把信立坦做成一款大药并开发出二款复方太S086这一款大药。而信立泰的赛道是慢病这一块,它把重组人促卵泡激素卖掉不是很正常啊。
不谈过去,现在要研究创新药,都要与国际对标,me too,me worse在未来都没啥机会,医改的目的就是在遏制伪创新。所以你看信立泰新临床的药07,08,119,112,114,104,120不是frist in class.就是BIC,要么better。所以市场给他管线估值是有道理的,美国信立泰8年抗战才有那么一点家底,所以吸引了凯雷投资,而长春高新离这些比较远。
当年信立泰花了7个亿,买来9年了,到今天信立坦才卖十亿多销售额。不是因为创新孵化出086,107,108,这业绩都没法看。所以信立泰后期转型蜕变很不容易,长春高新的那些研发项目目前看有点不入流,离创新药企还远着呢。
嗯,信主要是慢病领域竞争少,不过慢病也有一个问题就是临床时间更长。当然我们不谈药是不是FIC啥的。大的逻辑是不是需要不断的研发投入才能出药,信也是18年集采后开始真正转型的。经过四五年时间才有现在这管线。那长春未来的研发投入是你的几倍,那未来谁更有预期。