【兴证建筑】永福股份中止定增注册：对公司业务无实质影响，下半年订单业绩持续兑现

2022年7月26日晚间，公司公告暂时中止定增。我们判断主要原因系7月3日“粤电阳江青洲一、二海上风电项目”施工安全事故影响，需等待调查结果确认。根据新闻报道，施工船“福景001”在附近海域防台锚地避3号台风“暹芭”期间，锚链断裂、走锚遇险，该船目前已沉没。项目投资方为粤电力，EPC总包方为中国能建广东院，施工方为江苏龙源振华，永福股份作为专业分包，负责部分基础施工工程。针对公司此次中止定增，我们认为：1）定增只是暂时中止，并非“终止”，等待事故调查结果确认后，定增仍有望继续推进；2）事故对公司风电项目安装不构成实质性影响，公司仍有其他施工船只进行风电项目安装施工；3）海上风电仍是公司未来的重要战略方向，部分大型海上风电EPC项目仍在推进中。

我们依然看好公司未来发展：1）宁德时代2020年战略入股8%，目前双方合作关系依然稳定。2）业务面向能源管理及户用光伏延伸。公司是宁德时代的换电站服务商之一，为换电站提供EPC服务。同时，公司成立户用光伏子公司永福绿能，21年成立至今已承接11个县的整县推进光伏订单，预计下半年有望兑现业绩。3）聚焦新能源储能业务。21年已连续中标宁德霞浦、山西大同2个大型储能站数字化服务项目，随着未来宁德时代储能项目快速落地，有望带动公司储能EPC及运维业务业绩加速释放。