1、我们预计二季度业绩符合预期，同比增速处于区间中值，预计单季度利润约13-14亿元（去年Q2为7.7亿元）。全年看，预计公司整体利润60亿元，同比+43%。
2、业务角度，A客户智能耳机同比仍有增长，索尼主机业务同比去年为纯增量，美国客户VR业务上半年出货正常，我们预计在500万台左右，同比增长40-50%。
3、后续看，疫情影响下终端出货或有扰动，但是我们强调ARVR长期机会以及关注核心供应链公司。新品角度包括2022H2的Quest2Pro、索尼PSVR2、Pico新品，2023年的A客户进展等，我们认为行业仍然处于成长初期，并且软件生态亦在逐步完善，短期波动不影响长期发展趋势，持续核心重点推荐。