回复@陈福力2012: 感觉会上升为国策的。原因：1、就业是民生之本，也是共同富裕的最主要路径。共同富裕要落实，很重要的一条就是要通过技术培训推动落后地区人口转化为产业人口。2、产业用人素质如果跟不上，会影响产业升级进程，错过黄金发展期。3、生育率下降，未来年轻就业人口是减少趋势，目前教育结构错配已经造成一些行业用工荒，而普通高校大学生内卷态势越来越严重，职教加快发展变得非常紧迫。如果错过现在的时间节点，未来用工荒和大学生就业内卷并存的结构性矛盾将愈演愈烈，甚至引发社会问题。4、职业教育民营一定是主力，一方面民企更贴近市场，能够在专业设置、校企合作等方面有更大优势，另一方面很多地方ZF根本没那么多钱来办职教。下个月全国两会，相信职教是热门话题。《职业教育法》离正式出台应该也快了。$中教控股(00839)$ $希望教育(01765)$ $新高教集团(02001)$//@陈福力2012:回复@陈福力2012:近期不少朋友私信交流高教以及宇华教育，现胡说八道，集中回复下，请朋友们斧正：

1、管理层
管理层其实一直资本节奏比较好，目前回看4块多融资是未雨绸缪的妙招，而不是啥“低价”融资，办学运营能力行业拔尖，目前资产负债表业内最为从容。
但因为小股东比较敏感于短期股价波动无法交流，老板直接也就不怎么理睬小投资者了，其实这行学费透明很难作假，且私有化就没了家族财富平台和资金出去的通道，大股东不傻应该不会这样。


2、估值与弹性
行业有戴维斯双击提升200-300%的可能性，宇华由于处于业内鄙视链底端，则有了3-5倍更大的弹性，目前一级市场的并购生均价值，是宇华价格的一倍多就是证据。

3、天条
如果对zf酝酿五年的白纸黑字还不放心，咱还是研究天条的源头活水（2018.9和2021.4重要纸示，目前“职业 高考” 加紧落地，生源大幅扩大，我体会大大对快速扩大、提升职业 教育的决心，同样也是巨大的！只要中yang有决心 就会不问出身，不拘小节、统一zhan线、大干快上；这与资本市场行业清零的预期差异巨大；当然前期个别同行这种疯狂并购扩张，本来就是有悖于教育本质，并购成了最主要的工作 确实过了；上面希望民营 “忠诚+担当” ，所谓的立德树人，听话且干好活，资本属性在职业教育保留，但要听话和节制！

4、生意模式
山行怼得一针见血，高jiao资本模式类似水电，但没有独占性，需要在生源丰富的省份才有品牌和规模效应，全国范围看毛利率和ROE并不出色，老少边穷规模小的学校还普遍亏损，所以精选标的比较关键。所以我也接受长期的估值模型需要谨慎，边走边看。
以上臆测属个人闭门造车、请朋友们谨慎参考，不吝指教。

$中教控股(00839)$ $宇华教育(06169)$$融创中国(01918)$