前几天我在Tiger Trade上实盘分享了我买入$中芯国际(00981)$ 的看涨期权时,有朋友问,怎么买这么远期的。
我买的是明年9月到期行权价20元的Call。之前美股Meme股风行时,期权交易也大量增加,而且很多人开始热衷于末日期权。所以我这么远期的,显然不是大家所习惯的。
两年前,美股有评选最牛的股神,既不是巴菲特,也不是木头姐,而是当时的众议院议长佩洛西。
当时每个季度,佩洛西都要公布她老公买卖的股票。有意思的是,她老公买卖的绝大多数都是期权,很少看到正股。
从他买入的期权可以看到,一般都是半年到一年,也就是说他是做中长期的。
而且他的期权大都是深度价内的。
了解期权的朋友都知道,期权的价格由内在价值和时间价值组成。内在价值很简单,减法算术一下就可以。
时间价值,好像有也公式,不过我是看不懂,似乎有很多变量。但是我认为其实用情绪价值来解释更合适。
假设两支不同行业、不同题材的股票,股价、时间、行权价等等所有条件都相同,但是期权价格却会差别相当大,主要是市场对两只股票的前景预期不同,很象是由主观情绪控制的。
时间价值,会随着到期日的临近,不断流失,越临近,流失的速度越快。
而深度价内的期权的价格,主要有内在价值组成,通常时间价值的占比很低,受时间的影响也就较小。
所以买入远期深度价内的看涨期权,就像是杠杆买入了股票,但是与融资买入不同,这是一个没有保证金、不会爆仓,也是杠杆率相对更高的杠杆,投入的金额也比正股少了很多。
我这次买入的中芯国际的Call,学习了佩老太太的方法。相对远期,但不算非常深度价内,意图是用较低价格来买入长期看好的股票。