05-22 23:03
主要还是对生意模式的理解。这家公司最大的问题在于产品的护城河不深,竞品替代品和潜在竞争对手比较多,并且他们的市值更小。别看艾德只有80多亿,但相较于只有十几二十亿的同行,他算是贵的了。须知,他的市场极有可能被抢走。
金融资产:¥1,032,583,067.60,
长期股权投资:¥32,004,360.44,
公司自由现金流:¥242,363,537.39,
保守估计未来经营资产自由现金流贴现值 (两段估值法,头5年现金流增长率5%,后序0增长):¥6,835,643,155.28,
债务:¥231,560,646.94,
流通A股数:393643200股,
估价:¥19.48/股 计算公式:( 金融资产+长期股权投资+未来经营资产自由现金流贴现-债务)/ 流通A股数
这个价格很保守,因为5年的现金流增长率和后续增长率及保守。
总之我觉得现在的价格刚刚好,可以买。
主要还是对生意模式的理解。这家公司最大的问题在于产品的护城河不深,竞品替代品和潜在竞争对手比较多,并且他们的市值更小。别看艾德只有80多亿,但相较于只有十几二十亿的同行,他算是贵的了。须知,他的市场极有可能被抢走。