对于高手的经验，最好的学习就是拿来用，在实践中检验学习成果。因此我建立了一个高股息分红的股票池，使用芝士财富软件，找到各三级行业股息率最高的个股，用王文先生的四条标准进行检验，并建立股票池。对这个股票池中的股票，再进行深入分析，希望能复刻大佬“万倍”的收益。#高息股# #万倍收益#
今天分析的是金属材料（特种钢）和碳酸锂材料公司永兴材料（002756）
1. 现金流分析
经营性现金流和自由现金流逐年增长，净现比和收现比超100%，说明经营质量比较好。2022年出现增长高峰，原因是21年开始进入锂矿生产和锂盐制造业，进入了新能源电池行业。
2. 估值分析
综合估值分为29%，值得关注。
3. 分红能力
股息支付率高，股息收益率水平曾长期稳定在6%以上，值得深入研究。
公司利润分配具体政策如下: 1、公司可以采取现金、股票或者现金及股票相结合的方式分配股利。 2、在公司上半年经营活动产生的现金流量净额高于当期实现的净利润时,公司可以进 行中期现金分红。 3、如无重大资本性支出项目发生, 公司进行股利分配时,应当采取现金方式进行分配, 以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十。
21年到23年分红规划：
未来三年股东分红回报规划如下： 1、利润的分配形式：公司采取现金、股票或者现金及股票相结合的方式分配股利。 在公司上半年经营活动产生的现金流量净额高于当期实现的净利润时，公司可以进行中期 现金分红。 2、现金分红的具体条件和比例：如无重大资本性支出项目发生，公司进行股利分配 时，应当采取现金方式进行分配，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润 的百分之二十。 3、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以 及是否有重大资本性支出安排等因素，区分下列情形，提出具体现金分红政策： （1） 公司发展阶段属成熟期且无重大资本性支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资本性支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资本性支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
4. 持续性和成长性分析
公司产品和服务：
特种钢棒材和线材的毛利很低，所以成长性主要看碳酸锂的价格和量。
当下碳酸锂产能大，库存高，竞争激烈，价格下跌，所以24年的盈利增长可能性不大。
券商和行业研究预计未来盈利水平下降；
按照20的分红水平来看，23年度分红大约7个亿，股本5.39亿，大约每股分红1.3元，假设无风险收益3%，对应PE30，股价大约40元，才能和无风险收益相比。
结论：碳酸锂价格压制盈利水平，未来分红会降低，目前价格还难言见底，不纳入股票池。