179元建仓五粮液，总市值6950亿元。
公司名称：宜宾五粮液股份有限公司
所属申万行业：食品饮料 — 白酒Ⅱ
行业分析：
白酒行业总量近是十年一直呈现的是下降趋势，但是高端白酒市场快速增长，且集中度上升，消费升级下，中高端品牌白酒有望提升更多的市场份额。（酒市场主要产品按照不同价格档次，分为高端型、次高端型、中端型和低端型四种。一般将600元以上的产品定义为高端白酒(含超高端);次高端白酒的价格为300-600元;中低端白酒的价格在300元以下。）
高端白酒：
1，永续经营，发展空间大，高品质白酒不足国内白酒产量的2%。（2021年，全国高端白酒10万吨，
高端白酒占总产能比例为1.2%，其中茅台4万吨，五粮液2.5万吨，泸州老窖1.5万吨，山西汾酒，洋河股份等约1.5万吨，茅台占据高端白酒市场份额约60%，五粮液约25%，泸州老窖约5%，三家占90%。）
2，优秀商业模式，原料成本极低，毛利润净利润很高。
3，差异化、稀缺性，知名白酒由于对于生产工艺、产品品质的追求，单位时间内产能相对有限，如优质浓香型白酒出酒率不超过 20%，产能难于短期大幅提升。
4，消费升级，有提价权，龙头企业的盈利能力极强。
5，进入壁垒很高，竞争格局好，市场集中度会持续向高端酒企集中
6，库存越久越香，具有收藏、金融、奢侈品和消费、社交属性。
7，中国独特的传统饮食习惯、白酒文化，必须消费弱周期。
8，高端酒抗风险能力更强，负债低，资本再投入小，是现金流最好的行业之一。
9，背景强大国资绝对控股
企业分析：
1.五粮液为浓香白酒龙头；
2.财务稳健，利润质量高，ROE优秀；
3.强品牌力，高性价比
4.高竞争力，高护城河
5.订单充足，业绩稳定增长
分红股息：上市以来累计分红 20 次，累计分红金额为 613.31 亿元。高股利支付率，分红金额为募资的16倍多，充分说明企业是股票唯一买家。
估值：（赚到的是真钱、利润可持续、无需再大量资本投入再生产）
为了减少主观臆测，同时结合静态和动态估值取其中的更小值（保守策略）。
毛估估快速估值：合理估值为27倍市盈率。
利润增速分析（参考过去5年复合增长率和机构对公司盈利预测）
预测（2023年：310亿，2024年：350亿,2025年：400亿）2025年净利润为400亿元±10%，则2025年年底合理市值为1.08万亿。
如果仅仅考虑业绩（估值水平不变的情况下），想获得3年一倍的收益（并不是说3年后就会到这个市值），则毛估估的低估买入价格为3年后市值的一半5400亿左右。如果是按15%收益率买入价格市值则为7100亿左右。按20%收益率买入价格总市值则为6250亿左右.
基于品牌白酒永续经营和高ROE，本人目标收益率设定的第一买点为总市值则为7100亿左右，总市值低于5400亿，则为理想买点，可遇不可求 （注意这个目标收益率不同的人会设定不同的数字，根据自身实际情况，从资金成本、风险补偿、目标收益率出发设定的数字只是目标而已，因人实际情况而定。但是自己设定好了，为了大概率达到目标收益率和保持一定安全边际 就必须严格执行，这样买卖点就确定下来了，也就是制定好计划、按计划执行，有个价值锚涨跌心里不慌，到点位买卖。当然设置的收益率太高了，市场不一定会给机会，当然也有可能跌的比设定的多。用低估/合理的价格买入优秀的企业都可以赚钱，设定的收益率、折价率多少完全看个人的实际情况而定）。
179元已建仓。为什么买？买股票就是买公司，以股权的心态买入质地优秀的公司，公司质地优秀，竞争力强，永续经营。为什么现在买？股价到达买点。为什么觉得便宜? 公司质地优秀，合理估值加未来业绩增长。
（估值、业绩、逻辑）风险回报比：按合理估值27PE不变的情况下，股价 未来三年股价下跌幅度可能0%-50%，上涨的空间80%-200%。回报远大于风险。
后面如果股价下跌到161元，加仓一次，如果到了140元左右则为更理想买点。股价没法预测，只能利用。
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