2023年的A股像极了2013年！大牛市要来？
2023年初至今，A股走势再一次超出市场预期。市场预期的、与经济正常化高度相关的线下消费、基建地产、航运旅游等板块并未出现大的行情，而沉寂数年的TMT(计算机、传媒、通信和电子)却异军突起，大幅领涨中信一级行业。
2023的股市像极了2013年，然后演绎出了2014.15年大牛市。
2013年，上证综指全年下跌6.7%，但板块之间却呈现冰火两重天的状态：一方面，TM涨幅居前，其中传媒和计算机的涨幅分别达到103%和77%；另一方面，和经济基本面相关的煤炭、有色金属、钢铁、房地产等强周期行业大幅下跌，食品饮料等消费白马龙头则录得负收益。
大盘指数方面，一方面，代表创新转型的创业板指数全年上涨82%；另一方面，代表经济大盘和白马蓝筹的沪深300指数下跌7.7%，同样呈现出了极致的风格切换特征。
自下而上看，主流板块短期风口不再。以白酒为代表的核心资产板块，仍处于2017~2020年大周期(2021年2月见顶)之后的估值消化阶段。再加上周期下行压力，未来1~2年内，核心资产短期难有风口。医药板块，一方面受到去年疫情扰动，另一方面，医保大池子在下行周期中只能更紧，整体板块难有大的机会；新能源处于需求下滑和供给激增带来的过剩阶段，最坏的情况仍未到来，大的机会在2024年之后。
以传媒、电子、计算机为代表的TMT过去数年调整充分，筹码清洗干净。从博弈角度看，要想让大资金追捧，一个先决条件是，前期筹码必须清理干净，这样突破才不会遭遇阻力。过去数年，核心资产、医药和新能源轮番唱主角，而传媒、电子等板块持续资金流出，板块表现常年倒数。这意味着市场预期较低，容易形成正向预期差，再叠加ChatGPT超级利好，自然成为阻力最小的方向。
历史会重演但不会重复，每个时代都不一样，重要的是价值。
改变能改变的，接受不能改变的，投资世界改变不了的和能改变世界方向。