本文仅用于记录个人学习心得，不存在任何形式的股票或基金操作建议。
股市有风险，投资请谨慎。
本文是第114篇投资笔记。
1 交易记录
本周不交易。除非，明天暴跌（呸）。
五一节前，我们几乎是天天买入，现在休整一下。看看市场这次反弹后会怎么走。如果再跌下去，或者震荡一两个月，就继续买。如果向上反转了，就没办法，只能干看着。
今天是节后开盘第一天，内容不多，简单写写，大家也简单看看。
2 主动基金2022年一季报
主动基金的一季报在4月底发布，由于当时买买买去了，所以没有及时跟进。今天依然重点看两部分：1投资策略；2最新持仓。
① 朱少醒，富国天惠
策略部分摘抄：
一季度黑天鹅事件频发。俄乌战争爆发，新冠病毒再次快速传播，以及美国加息预期强化。多重利空同时叠加，导致市场大幅下挫。站在当前的时点去分析短期的市场环境，我们的确挺难推出乐观的结论。但是如果我们把眼光放到更长的时间维度，再对市场过度悲观已经没有意义。当下已经是权益投资者应该承受波动、有技巧地承担风险的时候。有利的方面是核心资产中，相当部分优质标的前期股价有较大幅度的回撤，估值吸引力显著上升。
先注意策略部分，朱少醒明确说了：现在就该承受波动，承担风险。言外之意，市场已经足够便宜了，现在还不买，难不成要等到最低位？除非是神，否则谁也不可能空仓等到最低点，然后满仓。哦，对，骗子也能做到。
接下来看持仓。一季度小幅加仓了茅台、五粮液、宁德时代，这个操作的逻辑，应该是便宜中选优秀的。虽然此三者估值并不算很低（实质上消费和新能源两大行业的估值水分都还未挤干净），但足够优秀，业绩有支撑。我认为这是他小幅加仓的逻辑。
除此之外，朱还加仓了医药：迈瑞医疗加了4%，药明康德大幅增加74%。这是对股价和估值大幅下跌的医药行业的下注。另外，大幅加仓的还有立讯精密21%、东方雨虹40%。这俩是我比较熟悉的公司，一季度股价走下坡，但业绩都非常坚挺。以上操作，我认为非常明智。
总的来说，朱的做法就是优中选优，然后逆势加仓。现在，大家其实对整体市场的估值高低是比较容易判断的，网络上有许多的数据。但要做到“优中选优”，是有难度的，这就是我们选择主动基金经理的原因。
我相信，一季度之后，在大盘整体下跌的4月，朱会进一步提高仓位。我们加仓天惠，天惠加仓便宜的优秀公司，非常好。
② 张坤，优质精选 & 蓝筹精选
策略部分摘抄：
本基金在一季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，增加了医药、科技等行业的配置，降低了金融等行业的配置。
一季度，本基金净值出现了较明显的下跌，这让不少持有人感到了焦虑，我也有同样的感受。焦虑可能不仅来自于已经实现的下跌，更来自对未来继续下跌的担忧……预期好事和坏事的感觉，往往要比实际经历它们更为强烈。当想象可能发生的痛苦事情时，那种感觉丝毫不亚于真正的痛苦。
在经历了上百万年的自然选择后，我们的大脑形成了最有利于生存的特点，但其中某些特性却是对投资不利的……在处理信息时，感觉系统往往会第一时间接管，我们需要耗费相当的能量和时间才能用理性分析系统接管过来。
当股票下跌时，我们可能需要一些时间和克制力，让自己冷静下来，然后问自己几个问题：1.我的恐惧，是来自于股价下跌，还是来自于基本面发生了负面变化？2.最初的投资理由不存在了吗？3.股价更低了，作为长期的净买入者，我不应该更高兴才对吗？……
要判断某个事物的真伪，最可靠的方法是证明其错误性（证伪）。这样的思维方式可以有效的抑制感觉系统，因为感觉系统擅长的是处理“是什么”这样的生动事实，而面对“不是什么”或“为什么”这样的抽象概念时，我们的理性分析系统就会被强行调用起来。
巴菲特曾提到，对于一个投资人来说，最重要的是性情（Temperament），我理解其中最重要的就是控制情绪和保持理性的能力……股票价格就像天气，永远都在变化且捉摸不定、难以把握，而企业价值就像气候，始终在缓慢而有规律的变化。尽管在短期内，抓住我们眼球、决定环境的似乎是天气，但就长期而言，真正决定一个地区环境的还是气候……我们相信，企业每天不断累积的自由现金流将反映到其价值的积累中，而不断增长的企业价值终将投射到其市值增长中。
这一次，坤坤在策略部分写了一篇小论文。我发现，自打坤坤出圈后，他的策略就越写越长。我理解，这是与投资人交流的渠道。但我也猜测，可能他跟巴菲特很像，都属于喜欢跟大家分享自己的想法，希望有许多人来“取经”的人。
为表尊敬，这次的策略部分我大量保留了原文，也算帮坤坤传播其理念尽绵薄之力。就内容来说，坤坤写得非常好，很用心，每一次报告都围绕当时的市场重点进行了阐述和延伸。并且完全不装，坦言自己也会焦虑。这种愿意敞开心扉，几无保留地与我等普通投资人交流的大神，应该寥寥无几。我个人而言，学到了很多，也有很多启发，感谢。
最后，要不，各位投资人联合建议下，坤坤直接开个公众号？日更的那种。反正也重仓了腾讯，这也算变相支持了。
③ 谢治宇，兴全合润
策略部分摘抄：
略。
相比坤坤，谢治宇写的策略就非常官方和样板化，也没有新内容，就略掉吧。
持仓方面，标的就不分析了，不是太懂。但从仓位看，虽然一季度总仓位变化不大，但十大权重股不少都进行了较大幅度的加仓。其中逻辑，是否跟朱少醒一样也是“优中选优，提高权重”？
关于谢治宇本人，还得找些资料研究一下。弄清他的主要投资方法和理念，包括风格，以备后续提高仓位。
最后，公众号最新开放了“快捷私信”功能，可以替代原有的“留言”功能。我的理解，这个功能是面向不愿留言被公开的用户，仅用于作者和读者的私密交流，大家有什么想私聊的，不妨一试。
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风险提示：本文仅作为交流之用，不构成任何投资建议。股市有风险，盈亏请自负。