说说钢铁吧。
工业时代的基础是钢铁，中国钢铁业以一己之力供应全世界，利润都是澳洲和巴西的，根据乌龟图，吃的是铁矿、煤炭和环境，出的是基建和工业品，煤最苦逼，工人干着世界危险度最高的工作，拿着最低的工资，然后补贴钢铁和电力。为了补贴制造业，赚取美刀，提升工业能力，钢价也一直被压迫，有色也一样，江铜3K多亿的营收，利润只有个位数，这绝对不行正常人该做的事情，这就是这30年的发展。一句话，没办法。
转折点：谈中和对钢铁的影响，表面上看是为了居住环境和提高入场门槛，实际上是工业实力发展到目前阶段的主动选择，说明当朝还是有作为的。人民需要更好的居住环境，减少被袋鼠这种王八卡脖子的难受度，提升制造业的制造成本，倒逼制造业提升竞争力，提高附加值。一句话：兔子有钱了，也想过好生活了，不想再干苦逼的活了。
展望：钢铁行业CR10，应该未来会达到60%以上，宝钢应该在两亿吨，马上山钢也会被收进来，太钢整合宁波不锈和德盛，成立不锈钢钢铁联盟，再辅以民营青山钢铁，不锈钢雄霸天下。沙钢本来想委身宝钢的，但是真的尿不到一个壶里，文化差异太大是一回事，沈老爷子也不想卖得太低，两个儿子还要养，这次入住安钢，说明上面还是认可民营企业的，大狗旁边必须养一只小狼崽，这样大狗才会跑得快。宝武、沙钢、河钢再加鞍本，基本四个金刚就够了，非洲的铁矿还不知道顺不顺畅，国内找铁矿的工作应该会抓紧，以后估计兔子应该是钢铁进口国，所以钢价应该在高位维持。一句话：世界钢铁价格，兔子说了算。
标的：沙钢入住安阳，以沙钢的尿性，安阳减员再所难免，技改会很快，维持中低端生产制造，安阳的业绩改善应该会明显，整合顺利的话，估计两年足够了。长期看，产能1K万吨，20-30亿的年利润还是有保障的，稳定运营，正常10PE还是没问题的。