立方数科：硬件战略受益算力爆发

立方数科：硬件战略受益算力爆发

持续推荐立方数科，三个主要逻辑需要重点关注

[咖啡]1、立方数科从战略发展的视角，已经不能看作是建材公司（原上市业务），更不能只当作是软件公司（上市后并购业务），而应是软硬云一体化【算力新贵】（新管理团队重点布局）：

a.【软件服务板块轻资产经营】，b.【硬件板块设立“超立方”平台，推出自主品牌硬件，包括服务器，超融合一体机等算力基础设施产品】，注意到，在2023年设立的股权激励当中，对超立方的2024年业绩要求达3000万净利润，大超公司其他所有业务利润总和，需要重点关注该板块业绩的放量。

[咖啡]2、公司主要增长逻辑在硬件板块：数字经济及AI的快速发展，算力需求旺盛，对算力基础设施产品产生爆发性需求。【超立方硬件业务-服务器，正式亮相2024CCF中国数字经济产业发展大会，产品线丰富，满足企业多元化需求，超立方有自己的3C认证和ISO资质】，当前正式0->1边际放量【临界点】。

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这里看近期行业现状（引用华西计算机 刘泽晶团队观点）：

【算力需求大爆发，海内外共振】

a.AI军备竞赛正在上演：中国移动今日公示了2024年至2025年新型智算中心集采项目采购包1的中标结果，昆仑技术、华鲲振宇、宝德计算机、长江计算等7家中标。从采购包1的中标情况看，采购包1的总中标金额约为191.04亿元。7家中标人的投标报价相对较平均。

b.海外模型侧：海外多款模型震撼发布：近日，OPEN AI ChatGPT-4o， 发布现有模型相比，最大进步在于它可以实时对音频、视觉和文本进行推理，实现了真正意义上的多模态交互。谷歌Gemini 家族大更新，Project Astra 震撼上线，Gemini 1.5 Flash更新。

c.海外需求侧：北美云集体上调AI Capex预期：META，全年资本开支从300-370上调到350-400美金，以建设数据中心来支持AI业务；Google：预计2024年每个季度的资本支出都在120亿美金以上，全年同比至少49%增长，以保持在AI基础设施方面的领先地位；微软：决定扩大AI投资规模，预计下个季度资本支出环比大幅增长；

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[咖啡]3、最后排面给起来：不止一次新闻提到过立方数科与世界最领先的人工智能公司【英伟达】有关系，考虑到立方数科【算力属性】未被市场资金挖掘，对比在【英伟达概念】【算力板块】中股价位置最低，一旦【AI+工业智能】，【AI+制造业数字化转型】大风暴到来，立方数科将有【高弹性】的股价表现。

最后重申：立方数科是当前小市值【数字化&算力】稀有品种，目标价先看回归2023年均价：【6元】。

$立方数科(SZ300344)$