实际上,利用做空股市而发家致富的人不在少数,大名鼎鼎的索罗斯、罗杰斯等便是佐证。而在机制完善的国际资本市场上,做空也并不是机构和大佬的特权,普通投资者也可以参与做空,并且产品丰富、手段多样,主要包括直接卖空、买入看空期权、买入窝轮牛熊证和买入做空ETF等方式。#做空#
直接做空股票最容易理解,和A股的融券类似。当你觉得某只股票涨的过高,已经严重偏离其合理价值,就可以在账户中直接借入股票卖出,待股价下跌时再便宜买入还给券商。这中间的差价,就是做空股票的收益。
在功能成熟的港美股券商账户中,借入股票也很简单,实际上就是在交易界面设置好目标数量的股票,再直接点击“卖出”就可以了。至于能融到多少股票,就看你自身的保证金金额,以及券商股票池的数量。
学会了卖空也不要着急上手,需要注意的是,卖空股票虽然简单,杠杆低,但盈利空间也有限。无杠杆借入并卖出股票,最多盈利就是接近100%(股价跌到接近0的极端情况下),但是亏损确实无限的(因为股价是可以无限上升)。所以没有足够大的把握,不要轻易卖空。
相比直接卖空,期权就是进阶玩法了,杠杆大,亏损有限,收益空间却极大。
美股的期权交易不仅仅支持指数,也支持很多个股,选择范围广,并且最低交易门槛只要一手,大多数投资者都可以参与。瑞幸自爆财务造假之前,就有神秘人通过精准买入2.2万份瑞幸的看跌期权而大赚约1.4亿人民币,据悉,这批期权买入价只要0.7美元,瑞幸暴跌后,价格暴涨到9美元,空头赚了差不多12倍多。
在看准股票及趋势的情况下,选对了期权,一日收益上百倍并不是梦想,但一念天堂一念地狱,一不小心也会把本金亏完。
牛熊证和窝轮在港股市场中颇受欢迎,成交额占据了整个市场的近20%。这两种产品和期权类似,但都是第三方投行发行的衍生工具,换句话来说,就是各大投行坐庄,和普通投资者们开的赌盘。
牛熊证分为牛证和熊证,窝轮又分为认购窝轮和认沽窝轮,顾名思义,做空的工具,就是熊证和认沽窝轮了,风险程度和看跌期权差不多,都是杠杆大的衍生品,价格都受杠杆率和标的行使价、到期日和波动率等影响。但是,窝轮和牛熊证的本金门槛,一般比期权还要低,甚至一百多港币就可以参与。
实际上,通过ETF也可以做空,但更局限于对指数和外汇、商品等的做空,而无法直接做空单一个股。
港美股市场上有许多反向ETF,最高杠杆可以加到2-3倍,也就是目标指数跌1%,ETF单日上涨2%-3%,风险远低于期权和窝轮牛熊证。例如,做空美股大盘的ETF就有多个,在3月9日美股大跌之时,纷纷表现惊人。不过必须提醒,这类ETF的追踪目标仅为单日净值和指数表现相反,长期因为涨跌不对称性,会略有损耗。$纳指3X做空-ProShares(SQQQ)$ $标普500 3X做空-ProShares(SPXU)$ $道指3X做空-ProShares(SDOW)$
下图为2020年3月9日,美股熔断时做空ETF的表现。
以上就是普通投资者常用的一些做空工具,有了这些产品的助攻,熊市也可以是致富之路,哪里有波动,哪里就有交易机会。
注意!!另一方面,也要给股市小白提一个醒,做多做空虽然爽,但若是看不准趋势,也容易被市场左右打脸。有句话说的好,当你在望着深渊,深渊也同样在望着你,投资不比买菜,要想实现财务自由,就要拼胜率和时间,一定要看准再下手。
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