再观察吧，如果基本面有改善会买回的！

投资要看长远，没有更便宜的标的，拿着市盈率低的，就算未来增长变慢，也会随着每股收益和每股净资产的增长而增长的。

兴业中报还是不行啊，幸亏仓位不大！今天恐怕要关灯吃面了！

净资产

应该说是，以招行拨备记提标准，兴业值17吧

估值的东西仁者见仁 智者见智，说不好的！兴业目前来说还是低估的，前提是坏账不能恶化！

参照招商银行估值1.59pb股价应该为28.9，低估60%

我是这样理解的，净资本的增加=拨备的减少X（1-税率）！我这里取税率为10%，因为兴业近几年的税率都在10%左右！接下来说重点，以招行作为标杆来看看兴业真实的净资产是多少？招行18年拨备覆盖率是358.18%，不良率是1.36%，不良贷款总额536.05亿，全部逾期贷款620.03亿，不良/逾期=86.5%！也就是说绝大多数的逾期都认定为了不良！那现在来看看兴业的数据，18年拨备覆盖率仅207.28%，比招行低了151%，然后看不良率为1.57%，那这个不良是不是真实的不良呢？18年兴业逾期贷款593.19亿，不良461.40亿，不良/逾期=77.8%，这个数据也是低于招行的86.5%的！现在参照招行的标准来还原兴业少计提的拨备：1.兴业真实的不良贷款=593.19X86.5%=513.11亿；2.参照招行358.18%的拨备标准，兴业应有的拨备=513.11X358.18%=1837.85亿！但是兴业18年报表显示的拨备仅仅957.37亿，少计提了880亿！根据刚才的公式，净资产的增加=拨备的减少X（1-10%），可以推算出兴业净资产虚增了792亿，摊到每股就是3.8元，18年兴业每股真实净资产21.18-3.8=17.38元！注：在计算不良时没有考虑重组贷款，如果考虑部分重组贷款，兴业的不良还要高一些，那真实的净资产就更少了！

知识不能用钱衡量！能学到有用的就行！

何岀此言？这么简单的问题还需要打赏问询吗？查一下证券软件的f10就可以了