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今年经历了新能源，芯片，光伏等赛道板块的强势崛起，让我越发明白投资国家大力支持或者有远大前景的行业尤为重要！但是今年暴涨过的赛道股或许要经历较长时间的震荡才有重新介入的机会，然后近期我挖掘了CRO这个行业。
我对这行业属于一窍不通，仅仅知道 CRO行业属于医药类的铲子股，所以想要请教几位大V 几个问题。
1.CRO行业应该怎么估值的，现阶段是否低估？
2.CRO行业是否是一个类似于新能源，芯片这样的好赛道？
3.如果CRO行业值得投资，应该优先买入药明康德，康龙化成这样已经5～10倍的行业龙头，还是挖掘像皓元医药，阳光诺和，诺泰生物这样“小而优”的标的？
@三岁小怪兽 @心似白云常自在 @秋日传奇ll @metalslime @史前猛犸象 @我是表好胚
$药明康德(SH603259)$ $诺泰生物(SH688076)$ $阳光诺和(SH688621)$

全部讨论

嬌生慣養
2021-08-16 08:17

我自己长期持有药明康德＋药明生物
1，CRO，CMO，CXO未来的前景很好，近几年的增速也很快，目前的估值高和低看个人的理解，和其他热门赛道相比不高，和普通的股票相比，估值偏高
2，CRO是一个充分竞争的行业，未来的看点主要参与国际化分工，以及分享人口老龄化带来的需求端增长和芯片半导体，新能源等国家主推的行业相比有区别
3，CRO行业尽量选择大分子生物药为主，这几年全球十大畅销处方药排名，人源单克隆抗体大分子生物药占比越来越高
4，药明生物是全球稀缺的大分子生物药研发平台，是药明康德集团的最优质资产，也是未来最有前景的资产
5，药明康德是全球小分子靶向化学药物和细胞免疫巨头，康龙化成是缩小版的药明系，皓元医药是小分子砌块
6，大分子生物药未来的增速更快，更有前景

天山明月I
2021-08-16 07:53

医药研发加速带来更多外包需求，高景气下板块盈利高增。CRO（医药研发外包）主要为创新药研发提供研究支持和生产服务，医药研发增加会带来更多外包订单，因而CRO是订单驱动型行业。在创新药研发投资加速的背景下，中国凭借更低的人力成本有效承接了来自海外的创新药外包业务。我们采用Wind的CRO概念指数作为分析对象，该板块仅包括8家公司，合计市值为0.8万亿元，占全部A股1.0%。
走向：
创新药研发加速和CRO渗透率提升驱动行业长期增长。长期看，Frost& Sullivan预测2024年全球医药研发支出增长到2270亿美元，其中中国为476亿美元，2023年全球CRO渗透率将提升到49.3%，中国将提升到46.7%。海内外研发投入增长和CRO渗透率提升将驱动国内CRO产业快速发展，2024年中国CRO市场规模将扩大到222亿美元，2019-2024年复合增速达26.7%。最后，从CRO相关企业看，目前我国CRO相关公司在国际上已经占据一定地位，但跟CRL等国际巨头相比依然还有较大差距。总之，无论是从行业发展和国产崛起的角度看，中国CRO行业依然前景广阔。
关注：
医药行业“卖铲人”（CXO企业）
1.药明康德：临床前CRO/CDMO企业龙头。
2.康龙化成：临床前CRO企业龙二。
3.昭衍新药：临床前CRO企业，细分龙头。
4.药石科技：临床前CRO企业，细分龙头。
5.美迪西：临床前CRO/CMO企业。
6.泰格医药：国内临床试验CRO企业龙头

钓鱼蜜-布莱恩特
2021-08-16 18:50

药明康德，内生外延，双轮驱动。
内生方面，公司子公司合全药业宣布在美国建立原料药及制剂生产基地，计划于2024年运营；子公司药明生基的研发生产基地正式动工，设计产能15300平方米。外延方面，收购英国OXGENE公司，利用其技术加强公司自身在细胞与基因疗法领域CTDMO技术能力。内生外延双轮驱动，助力公司业绩长期可持续快速增长。

一体化全产业链医药研发公司，很不错

同仁堂06
2021-08-15 11:13

CRO板块处于牛市的末期，就像白酒一样，从龙头开始轮着涨，现在的CRO龙头已经不值得参与了，今年表现再好的是美迪西，药明已经涨不动了，阳光和诺泰更值得参与

透心凉nwr
2021-08-16 23:25

没有什么估值 都是机构说了算 没有什么大V厉害的 厉害的股市早就赚的财富自由了 他也懒得在当什么大V了 都是一群骗子