安信国际：医药板块波动 关注高景气赛道及超跌龙头
安信国际发研报指，上周由于互联网医疗板块的大涨,拉动医药板块反弹,恒生医疗保健业单周涨幅达2.71%,但仍跑输恒生指数0.43个百分点,在12个恒生行业中涨跌幅排第五名。
近日,因“旅行团传播链”导致内蒙古,贵州,宁夏等11个省区市出现多点散发本土疫情,各地区加强防控加大筛查,短期内核酸检测需求或将有所提升.另一方面,因本轮疫情呈现传染性强,波及范围广等特点,且病毒为印度delta变异株,此毒株在今年4月开始迅速增加,全球新发占比已超过60%,加上疫苗会随着时间的推移抗体水平而进一步下滑,故全国各地已在陆续开展接种新冠疫苗加强针工作。
对于医药行业四季度策略,该行建议布局景气赛道及超跌核心资产,主要分三条主题：1)景气赛道中优选CXO板块,医疗服务,医美龙头：国内研发服务外包产业链具备全球竞争优势,受益于海内外下游需求增长,行业高景气可以持续,推荐龙头药明康德(2359.HK；603259.SH),药明生物(2269.HK),康龙化成(3759.HK；300759.SZ).医疗服务板块中优先海吉亚医疗(6078.HK),锦欣生殖(1951.HK)。国内医美渗透率低,建议关注医思健康(2138.HK)。2)品种商业化后快速增长的biotech：重视具有未来潜力品种及其海外市场空间,建议关注：信达生物(1801.HK),康方生物-B(9926.HK).3)超跌龙头：核心资产调整较多建议逢低布局,建议关注：中国生物制药(1177.HK),石药集团(1093.HK)等个股。
对于疫苗板块,虽然前期因MSD口服小分子药物Molnupiravir疫苗板块回调了不少,但是疫苗作为最前端的预防环节有着举足轻重的地位,疫苗和新冠药物是并行不悖的。随着人口老龄化不断加剧,人均居民收入水平不断提高,国产重磅产品相继上市,群众接种意识提高,以成人苗为主的二类苗市场将会迎来新一轮的扩容和爆发,疫苗行业将开启下一个黄金十年,因此该行长期看好疫苗板块,建议关注康希诺生物-B(6185.HK；688185.SH),瑞科生物,三叶草生物等个股。
对于癌症早筛行业,中国癌症发病率高,且人群基数大.在支付能力提升,政策支持,大量资金涌入资本市场的推动下,中国癌症早筛行业迅速发展,相关公司包括诺辉健康(6606.HK),泛生子(GTH.O),燃石医学(BNR.O)等。
另外,现已进入四季度,三季度在人工关节,胰岛素,中成药等集采政策密集发布的背景下,恒生医疗保健业大幅回调,下滑了23.41%,部分标的已进入相对合理配置区间。同时,本月也进入三季报披露期,该行建议短期内关注业绩超预期,成长逻辑清晰的优质标的。