$常熟银行(SH601128)$ 2019年我写了篇文章：为什么不买银行地产，4年后大声疾呼：是该配置银行股了，银行的周期拐点来了。
1、房地产的危机已经过去，政策多方支持；
2、国家从疫情结束后从紧信用到宽信用；
3、以CPI为锚，LPR基本到了低位区间，息差进入底部，向下空间有限。
中国当下的市场对公业务已是红海，私人业务中以“金葵花”为代表的中高端客户市场也被瓜分，以招商为代表的龙头低位无可撼动。唯独信用下沉的市场过去一直没人在意，过去的问题是这类客户获取成本高，贷款需要人力多，识别成本高，如果粗颗粒则不良率高，实在不是好生意，自从银行加大科技金融的投入，贷款端不再需要大量人力挨家挨户的考察，大数据识别的不良率要比业务员低的多，贷款成本低，且利率高，议价能力要比对公业务高。同时，市场没什么主流银行竞争，一片蓝海。
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