止损很重要，没有一个交易者未曾经历过止损，但在止损的功能与作用、止损时的心态调整、如何设置止损、移动止损位的调整等方面或多或少存在一些问题，为了能够让大家对止损理解的更透彻，老财特别做将《盘口解读技术》一书里的止损内容进行了综合整理，以方便大家学习。
一、止损的功能与作用
止损的预期功能有两个，一是避免亏损过分扩大；二是保留一个比较充裕的缓冲空间，到了止损位才判定之前的仓位是错误的为止。
二、止损设置的两个重要事实因素
1、交易失败的市场指标：因为我们无法保证我们买入的仓位就一定或者马上脱离我们的成本区间，我们也不可能买入后刚刚回调一点就离场而去，所以止损是当行情向不利于我们仓位的方向波动时并能够确定我们必须要离场的位置。
2、交易者本身的风险承受程度：简单说就是这笔交易你能够承受最大的亏损是多少，在介入与止损位置差距较大时，如果按我们全仓来计算风险时，已经明显超出我们风险承受能力时，一般的新手喜欢把止损位向着进场方向上调，这种操作直接会让投资者的仓位在没有达到真正的止损位时就被震荡出局。因此我们应该在不改变原有止损位的同时，通过减少仓位的方法来控制风险。
三、止损设置的原则
止损设置实际上就是找到关键位置，这个关键位置就是能够确认多头停止上涨或者空头停止下跌的点位。
如何确认多头趋势停止呢，我们利用的是最近的下档支撑，也就是说上涨过程中，如果下跌把支撑位突破了，也就意味着多头行情结束。反之，下跌过程中，价格把最近的压力突破了，则说明原有的下跌趋势发生了改变。简单总结一句话，设置止损的原则就是“上涨的时候看支撑，下跌的时候看压力”。
除这个技术方面的因素外，我们还要注意防止流动性不足产生的止损被放大的影响，简单说，本来我们是以10个点做止损，但是在实际中，却因为在10个点的位置没有成交，我们只能在原来价格上低上数点才能成交，这个比较重要，我们经常看到下跌的时候在破止损时候会出现滑点加大的情况。
另外就是如果大众设置的止损位趋同的话，会让有些主力采用打止损的方法，在止损被打破后，随即按我们预想方向发展的事情，细节大家可以参考《短线狙击手》一书中的攻击止损线的说法，他在书中表示，市场每天都会有数次针对止损单的攻击，一旦止损单被攻击后市场就反转。因此我们要把止损位放在大众投资者止损线更外一点的位置，防止主力打止损。
四、止损设置方法
初始止损设置
为了设定止损初始设置，首先要知道交易动机，然后才能判断交易失败的征兆。
1、突破交易。所谓突破交易，是假定股票如果穿越区间上限，就会继续走高。这种情况，止损应该设定在支撑水准稍下方，也就是区间下限的稍下方。
2、区间交易。这是假定价格会在区间内来回游走，跌势碰到支撑就会反弹，涨势碰到压力就会回调。如果价格突破区间下限就没有理由持有多头仓位，因为上述的区间交易假设已经不成立，所以，止损应该设定在区间下限稍下方。
3、绝望卖盘。进场理由是假定绝望卖盘会耗尽卖方力量而产生V型反转。从下图我们可以看到，V型反弹左侧代表卖盘造成的急跌走势，V型断点代表价格反弹的转折点。V型右侧是因为前期卖盘引发的急涨走势。
这里要注意的是股价已经下探至毫无人烟之地，所以毫无下档支撑可言，由于流动性发生问题，止损需要考虑额外风险，通常这类止损都设定在前一波跌势的低点。因此，如果股价创新低，意味着从多头的交易失败。
追踪止损点
随着股价朝向有利方向移动，需要保障已有获利。一般来说，追踪止损策略会与分批获利了结一起操作，分批获利了结一般采用50%~50%的方式。某些情况下，如果已有获利趋势十分强劲，偶尔也会采用50%~25%~25%的方式。举例来说，如果持有1000股，第一种方式分两次离场，每次卖出500股，第二种方式分三次卖出，第一次500股，后面每次卖出250股。
重点来了，分批交易法中分批进场的合理性要胜过分批出场，但是，分批进场与向下平摊不一样，向下平摊是摊的亏损，一般趋势交易都不能这么做。而我们所说的分批进场法，是当价格已经向着我们预期的方向发展时，我们可以再分批加仓。
分批了结优点在于，当行情连续上涨，对于回调出现的压力让投资者的紧张度很高，为了缓解这种压力，我们可以通过先释放一些压力，对于后面持仓会有很大的帮助。另外就是如果价格突然向下，之前兑现的筹码利润是得到保证的。这样就防范了坐电梯。
追踪止损点的方法有以下几种：
1、后续区间突破。
后续区间突破是类似于阶梯状的趋势。突破、整理、再突破、再整理，每一次价格都上一个台阶。而我们就把止损点不断上移至整理平台的下沿。上图一看就明了。
2、通道发展
如果价格运行的时候以通道式的方式发展，涨势碰到上限就回调，跌势碰到下限就反弹，但整个趋势是不断向上运行的。所以追踪的止损点可以放在通道的下限。如果行情上涨过快突破通道上限，则可以把止损移动至通道上限的稍下方。上图看得清楚些。
信心指数
重点来了，
这个概念的提出主要是为了解决计划与变化之间的矛盾的。
理论说起来比较抽象，我们用书的中例子来解说更容易理解。
我们在20元买入股票，有部分仓位在20.5止盈出局；
后面价格突破又一个压力区20.75，这时止损点上调至20.45；
价格穿越20.75后止步于20.95；
这时候你的感觉是价格无法突破21元，此时如果把止盈提升至20.7但感觉支撑力度不够，而即使价格突破20.75又不能判断行情就结束。
两难境地出现，该卖还是继续持有？
信心指数这时候就派上用场，我们把信心指数设置在20.75，如果这个价位被突破，就改变原计划 。虽然之前的止损点没有被引发，但我们考虑在第一个有效反弹抛出股票。如果信心指数被贯穿，就不期待股价能够再创新高，只要股价反弹至20.9~21之间，就抛出剩余仓位。
在短线日内对冲交易系统中，最难的就是这种情况，向上突破暂停，趋势变得不明朗起来，虽然我们已经赚了钱，也兑现了利润，但如何让后面的利润不回吐显得重要起来。而信心指数的利用是在已经确定止损位后新的一种判断方法，设置一个给你信心的位置，如果这个位置被突破，也就是你的上涨信心已经不存在，可以利用反弹离场了。
我知道就是这样写朋友们可能还有困惑，有困惑不要紧，多练习就可以了，如果你想马上与老财沟通，请添加微信号tzzangdf我们一起继续交流。
止损心法
止损的确是一件不让人开心的事情，时至今日，老财依然不时的还要止损一下，也许前辈们说的对，只要你在市场中交易着，你就一定会面临着止损。可是有没有方法让我们止损得更开心，更让我们接受的心法，这节内容就是想告诉大家相关的理念。
本部分的内容选自本书的第一章中的第二节的特区和地图。
心法一：把亏损当成学费，哪怕止损的费用很高，但仍然把它看成学费，则不过从 性价比上来看，它有些高而已。“不要支付我们承担不起的价格”。
当股价触及我们的止损点时，学费就是在大减价，而一分钟后，学费可能就快速地上涨了，亏损增加的意思，所以在涨价前赶紧行动吧！
心法二：交易时不考虑钱的问题，把重心放在市场的走势上。
心法三：与个人自尊相脱离，市场以其自有方式在运行，并不会因为我而改变，止损被打掉只是因为我个人在初始方向判断上存在问题，以后要改进。自尊是让我们误以为是正确的地图，引导我们在正确的路上渐行渐远。
自尊会让很多人在错误的仓位上死扛，如何解决呢？书上的答案是这样的：
1、我们已经接受和认识止损的可能性，所以这并不是令人不愉快的意外；
2、我们打从一开始就知道市场的巨大是我们无法控制和预测的，在这种情况下我们没必要维护自尊，因为自尊并没有受到威胁。
3、即使市场和我们的预测的走势相反，也不代表我们是傻瓜，因为我们从未觉得自己比市场更精明。
4、上述情况中，我们也不是输家，因为赢家也不需要每一次都正确。
所以只要改变我们最初的信念，我们的感觉和对策就截然不同了，接受市场像大海一般深不可测的事实，我们就该顺流而行，不要自认为可以改变潮流的行进方向或者对潮流了如指掌。如果发现海潮把我们带向我们不希望的方向，那么就努力挣脱，寻找下一波浪而不是被动地等待。
心法四：对于交易的整体感觉，忽略你做的交易，只完善你的交易架构。
许多顶级的玩家在收市之后都可能无法列出当天交易的股票明细，可是新手却记得特别清楚，甚至连数周前数月前的交易都能如数家珍，新手们把每一笔交易都看得独特和出色。如果一笔交易输了，感觉会像世界末日，而反之，则像赢得了一场重大战役。止损可以减少绩效下滑，如果把每笔交易都赋予了这么重大的意义，交易者就很难停手止损了。必须接受不是每笔交易都能让我们的帐户增值，就像没有股票能径直走高，跌宕起伏在所难免，而起伏的趋势才是关键。如果我们的方向向增值方向发展，我们还需要什么呢？有一样不可或缺，那便是限制不断下滑的市值。这不正是止损能做到的吗？
如果能将交易看作一个整体而不是分开计算每一笔的话，我们就会觉得通过止损来限制绩效下滑是必要的了。我们需要严格的自我控制，使我们毫不犹豫地止损。有书中作者列举了一个小技巧，有位顶尖交易者在采访如何才能有坚定不移的止损手段，她告白道：“我是一个信仰虔诚的教徒，我相信上帝不希望我赔钱，而且会为我忧心，所以我非常坚定地运用止损策略，而且我对我的方法深信不疑。”
界定止损所要保障的资产，并且虔诚地保护它。
寻找保护这笔珍贵财富的动机和动力，对个人来说它可能意味着不同的东西，举例说，有的人更容易想到家人，这时候适时的止损就是保护我们家庭的方法。有的人可能想到梦想的跑车，止损可以让我们更快累积到所需要的资金。还可以想想房子或者其他你觉得重要的东西。总之发挥想象力，利用这种心态来确保自己及时执行止损。市场会因此为我们提供丰厚的报酬。
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