$马应龙(SH600993)$ 我为什么重仓马应龙
马应龙,有各种缺点,稍微了解公司的心里都有数。在充分了解之后,我还是选择重仓马应龙,而且随着新的一轮下跌,继续加仓。
我认为,马应龙是今年投资股市,最好的选择之一。为什么这么说呢?
这几天股市发生的事,大家都看到了。
美国一个文件CXO行业暴跌,欧盟一个消息,光伏暴跌,中国一个新闻,券商暴跌。
熊市的特点,是利空消息过度敏感,而对利好消息不敏感。大部分消息都会被解读为利空。而解读为利好的,也一般被市场利用,反弹后,换来更大的抛压。
如用排除法选择股票,可以简单总结下
周期性行业,投资难度太大,作为一个散户,我自问,无法对这些周期行业做出正确的预判。就比如猪肉股,目前是反弹还是反转?高景气周期行业,例如煤炭,新能源,汽车,光伏,储能,这些行业的景气巅峰是否已到?透支的股价,还能维持高位多久?这些问题,想不明白,也看不透。不懂的不做。
非周期行业呢?
中国的公用事业股,普遍没有定价权。成长性,一般来自规模扩张。没有定价权,未来就没有确定性,我选择排除。
文化传媒行业呢?几个地方出版社,估值基本个位数,缺点是夕阳行业,市场给高估值的可能性基本没有。反弹也基本是昙花一现。影视公司,业绩高弹性,但是疫情年份会持续受到影响,而疫情结束,又遥遥无期。
游戏行业,现在人人喊打,一个月几十个版号发放。远远满足不了市场的需求。头部游戏公司纷纷押注游戏出海。但是以目前的国内舆论看。谁也不知道政策层面,会出什么利空。
然后是大板块,医药行业。
创新药行业,风险前置,高额的研发费用持续资本支出,而收益的不确定性,造成未来业绩不可避免的大幅波动,参考恒瑞医药。
生物药行业,几个血制品公司,目前有政策护城河,受益供需失衡,基本面还算不错,但是貌似,也逃不掉集采的命运。胰岛素行业,强如甘李药业,集采后,也不惜挥刀自宫,以量换价,看上去很美,实际呢?
传统化药,大部分公司已经在集采笼罩范围内,已经失去了部分定价权。
中成药行业,前几天的集采,也基本沦陷。
再看医疗板块。顶级公司迈瑞医疗,估值居高不下。
跟新冠检测有关的公司,已经炒作一轮。再度走强,还会有散户上当吗?
发光相关的几个公司,貌似赛道已经拥挤,行业的高增长,会不会触及天花板,这个看不懂。
白酒行业。弱周期,品牌白酒厂商纷纷扩产。22年中报,增速普遍放缓。高增长周期,是不是已经过去?这个没有把握。
食品行业,上一轮结构牛市的主力品种,跌了1年多,大部分股票估值还没到安全区间。比如调味品行业的海天味业。
选来选去,挑花眼了。还是马应龙靠谱。
马应龙做为避险品种,基本完美避开大环境所有的坑。
中美对抗,伤害不了马应龙。马应龙,原材料是中草药。消费端面向中国市场。
局部战争,伤害不了马应龙,大宗商品涨价,海运涨价,能源涨价,对马应龙基本没什么影响。
疫情,伤害不了马应龙,马应龙是药品,具有刚需属性。只要不静默管理,老百姓去药店买一盒药,不难。
经济衰退,伤害不了马应龙。老百姓购买力下降,20块一盒的痔疮膏,不会买不起吧。
通胀,也伤害不了马应龙,马应龙产品单价够低,适当涨价对抗通胀,还是做的到的。
熊市,只能伤害马应龙一时,长期看,熊市也不会伤害马应龙。毕竟,马应龙有顶级的现金流质量跟稳定成长的预期。估值,不会太低。随着下一个报表周期业绩兑现,下跌空间极其有限。
集采,对马应龙基本没有影响,这点,在医药行业里,凤毛麟角。
今年,坑太多,稍不注意,就会赔的稀里哗啦。在马应龙里猫着,也许会经历各种过山车,持续颠簸震荡。好处是,买了马应龙,造成账户大幅亏损的可能,基本排除了。这就是我认为,马应龙是当前市场,最好的避险品种。