$马应龙(SH600993)$ 我为什么重仓马应龙

        马应龙，有各种缺点，稍微了解公司的心里都有数。在充分了解之后，我还是选择重仓马应龙，而且随着新的一轮下跌，继续加仓。

        我认为，马应龙是今年投资股市，最好的选择之一。为什么这么说呢？

        这几天股市发生的事，大家都看到了。

        美国一个文件CXO行业暴跌，欧盟一个消息，光伏暴跌，中国一个新闻，券商暴跌。

        熊市的特点，是利空消息过度敏感，而对利好消息不敏感。大部分消息都会被解读为利空。而解读为利好的，也一般被市场利用，反弹后，换来更大的抛压。

        如用排除法选择股票，可以简单总结下

        周期性行业，投资难度太大，作为一个散户，我自问，无法对这些周期行业做出正确的预判。就比如猪肉股，目前是反弹还是反转？高景气周期行业，例如煤炭，新能源，汽车，光伏，储能，这些行业的景气巅峰是否已到？透支的股价，还能维持高位多久？这些问题，想不明白，也看不透。不懂的不做。

        非周期行业呢？

        中国的公用事业股，普遍没有定价权。成长性，一般来自规模扩张。没有定价权，未来就没有确定性，我选择排除。

        文化传媒行业呢？几个地方出版社，估值基本个位数，缺点是夕阳行业，市场给高估值的可能性基本没有。反弹也基本是昙花一现。影视公司，业绩高弹性，但是疫情年份会持续受到影响，而疫情结束，又遥遥无期。

        游戏行业，现在人人喊打，一个月几十个版号发放。远远满足不了市场的需求。头部游戏公司纷纷押注游戏出海。但是以目前的国内舆论看。谁也不知道政策层面，会出什么利空。

        然后是大板块，医药行业。

        创新药行业，风险前置，高额的研发费用持续资本支出，而收益的不确定性，造成未来业绩不可避免的大幅波动，参考恒瑞医药。

        生物药行业，几个血制品公司，目前有政策护城河，受益供需失衡，基本面还算不错，但是貌似，也逃不掉集采的命运。胰岛素行业，强如甘李药业，集采后，也不惜挥刀自宫，以量换价，看上去很美，实际呢？

        传统化药，大部分公司已经在集采笼罩范围内，已经失去了部分定价权。

        中成药行业，前几天的集采，也基本沦陷。

        再看医疗板块。顶级公司迈瑞医疗，估值居高不下。

        跟新冠检测有关的公司，已经炒作一轮。再度走强，还会有散户上当吗？

        发光相关的几个公司，貌似赛道已经拥挤，行业的高增长，会不会触及天花板，这个看不懂。

        白酒行业。弱周期，品牌白酒厂商纷纷扩产。22年中报，增速普遍放缓。高增长周期，是不是已经过去？这个没有把握。

         食品行业，上一轮结构牛市的主力品种，跌了1年多，大部分股票估值还没到安全区间。比如调味品行业的海天味业。

        选来选去，挑花眼了。还是马应龙靠谱。

        马应龙做为避险品种，基本完美避开大环境所有的坑。

        中美对抗，伤害不了马应龙。马应龙，原材料是中草药。消费端面向中国市场。

        局部战争，伤害不了马应龙，大宗商品涨价，海运涨价，能源涨价，对马应龙基本没什么影响。

        疫情，伤害不了马应龙，马应龙是药品，具有刚需属性。只要不静默管理，老百姓去药店买一盒药，不难。

         经济衰退，伤害不了马应龙。老百姓购买力下降，20块一盒的痔疮膏，不会买不起吧。

         通胀，也伤害不了马应龙，马应龙产品单价够低，适当涨价对抗通胀，还是做的到的。

         熊市，只能伤害马应龙一时，长期看，熊市也不会伤害马应龙。毕竟，马应龙有顶级的现金流质量跟稳定成长的预期。估值，不会太低。随着下一个报表周期业绩兑现，下跌空间极其有限。

         集采，对马应龙基本没有影响，这点，在医药行业里，凤毛麟角。

         今年，坑太多，稍不注意，就会赔的稀里哗啦。在马应龙里猫着，也许会经历各种过山车，持续颠簸震荡。好处是，买了马应龙，造成账户大幅亏损的可能，基本排除了。这就是我认为，马应龙是当前市场，最好的避险品种。