$中国化学(SH601117)$ 量变必将引起质变--谈谈我对混改的看法

         首先说，旗帜鲜明的表达下观点，是好事，大大的好事。我谈几点来支撑下这个观点，大家看看有没有道理。

         第一个。做企业，归根到底，是人做的企业（等于没说）。而一个企业能不能做好，一把手的积极性在企业发展中起到至关重要的作用。一把手是进取，是安于现状，决定了企业未来的方向；管理层持股不持股，也是两个概念，主人翁精神，不是嘴上说出来的。混改这个事情，能提高一把手跟管理层的工作热情，端正工作态度，提高工作效率，进而提高公司盈利，加快发展速度。这个估计没人反对吧。

        第二个。百度一下，就能搜到，中国化学的行业地位，目前是世界第二，中国第一。就算不混改，中国这么多企业，具有国际竞争力的公司，有多少？就看看中国化学在建在工程的图片，大家感觉这个技术壁垒，知识密集的企业，应不应该有个好的毛利率跟净利率，在这个领域，中国化学没有竞争对手，完全是寡头。在这个基础上，作为企业最核心的人才具有了之前从没有的动力。那中国化学的各个混改的子公司，如果具有了民企的工作效率与动力。能爆发出多大的爆发力？

       第三个。大家都知道，决定股价估值的，最重要的，是营收增长速度，净利润增长速度。而净利润增长速度，尤为重要。混改如果真的能解决，低效，浪费，要政绩不要业绩，少搞一些面子工程，那企业留存利润能增加多少？这个大家看看中国化学的营收跟净利润。1000亿应收，产生30亿净利润，这正常吗？净利润百分之三。搞笑吗？？？？世界上哪个寡头的净利润只有这么少？垄断意味着高毛利，大家不反对吧。而目前净利润率如此之低，反过来说，未来提高净利润率空间巨大。也许1000亿营收产生的是50亿的净利润，只不过其中20亿，因为某些国企病，被消耗掉了。而混改，只要能解决低效的国企病，在营收不变的情况下，也能大幅提高净利润率，何况未来1,2年，中国化学的营收还会有个不错的增长速度。

      第四个。对于中国化学来讲，混改不是空中楼阁，已经在快速落实，新闻也说了，21年是混改关键的一年。我感觉，对我们这代股民来说，混改可能是个历史性的机遇。之前中国化学股价走的平庸波澜不惊。现在，有了混改这个，足以改变公司经营动力的预期。我想，每个子公司的量变，终将引起中国化学这个上市公司的质变。只要未来几年净利润增速维持在百分之二十到三十。那我们手中的持仓，起码翻个倍，不是难事。如果市场认为，员工持股，会使国企病得到根治，以一个民企标准给公司个估值水平，我感觉，还可以幻想一下双击。