在千呼万唤中，南京新百的回复函终于提前一天“始出来”。谈谈我的感受：
一、先说好的方面，齐鲁干细胞的业绩造假基本可以排除。
齐鲁的收费单价：制备费不低于11000元，存储费350元/份；
上述在2016年的第三方评估报告中写的内容与此次复函中的内容基本吻合。
齐鲁干细胞的存储数量。此次回复显示：从2016年到2018年，增加了24.8万份；从近几年有关脐带血或干细胞的国际和国内会议上的报道来看，该数值基本能得到佐证。
根据存储量和单价大致推测近三年齐鲁干细胞的营收与2018年年报复函基本一致，造假的可能性不大。
二、再说不好的方面，复函极大可能隐瞒了盈鹏蕙康持有CO集团的成本。
从上述信息可以看出，在涉及业绩承诺上面，复函存在重大瑕疵。三点差异勉强能说得过去，但这个问题早已应该解决，按照约定，当年业绩没达到，金卫医疗当年就应该支付补偿金，而并非要等到二年后的现在，其中，可能存在三种情况，其一盈鹏基金管理人未追溯，那应该是严重失职，可能性不大；其二，追了不给，但盈鹏可以采取申诉的方式，可能性也不大；其三，追回来的资金被大股东的挪用，这种可能性偏大。按照盈利预测补偿安排约定，co近三年的净利润约为其承诺的60%，补偿金额应该在23亿元左右，盈鹏实际支付的费用为34.58亿元左右，考虑到盈鹏基金优先级和中间级股东明股实债性质，基金公司的三年资金成本约10亿元不到；结合目前CO的市值（1.22*5*7=42亿元）计算，此次交易对价不应超过57.64亿元才合理，但交易实际需要等待上市公司后续披露。