周五全天市场持续走弱几无抵抗，市场出现了恐慌抛售现象，指数再次大跌，多数指数已经再创本轮下跌新低。市场大票小票轮着跌，指数一路向下处于非常明显的下跌趋势，对于四个股指期货指数来说短期内都看不到低点信号，只能看趋势操作了。
但三大指数沪指、深指和创指接下来可能会有日线的底背离结构出现，现在沪指和深指已经创出日线收盘价新低，周一就可能会有日线底背离出现，创指还未新低但空间差距很小了。
如果三大指数都能形成日线的底背离结构那市场是有可能止跌反弹的，虽然我不看这几个指数操作但要有提前的心理准备。市场必然要波动的，跌得多了就必须反弹，并且涨跌会形成一定的比例，跌得越多反弹也必然越大。
周五大盘股指数再次大跌，沪深300日线底背离已经消失，按计划我止损掉了IF，止损后没有反手做空。接下来如果沪深300止跌反弹日线收盘价高于周五的最高价3618.8那我会再次进场做多IF。
周二、周三、周四中证500和中证1000向上波动了一下但未能突破趋势，周五两个指数再次向下跌破了趋势通道的下轨，本来我是打算进场做空的，但是周五跌幅太大而再跌一点很快可能就会有日线底背离，所以最终我没有动手。空仓休息一下吧，最好还是等到有确定性好的机会再出手。
套利交易方面，周五上午我成功止盈了套利单，该笔收益平均为每手9.4个点。周五随着市场对未来走势预期的剧烈变化贴水出现了大幅度的波动，周五的套利单一手最多的时候可以赚几十个点，这非常少见。
下午尾盘我计算结果如上图所示，按规则我应该继续做多IC2306、做空IC2211重新建立套利头寸。但建仓位置和我平仓位置相差太远了，贴水效率值之差也不是特别大，在本周收益已经非常可观的情况下我选择不再建仓空仓休息一天。
如上图，收盘后以结算价计算的本轮套利交易的收益暂时为平均每手46.9个点，即每手盈利9380元，周五平均每手实现收益2080元。过去十一个月套利总盈利为每手106720元，月平均盈利为每手9702元。本轮套利第一周已经盈利近一万元一手了，本轮套利的收益有望大幅度高于历史平均值。
周四我用很大的篇章讲述了套利交易在复利作用下恐怖的盈利能力，三年年均收益率154%的确是一个让人不敢相信的事实，一开始我其实和大家的感觉是一样的，但这就是复利的力量。文章引起了大家热烈的讨论，在这里对一些质疑或者说疑问我统一回复一下。
1.套利收益能一直维持吗？
历史业绩不能代表未来业绩，但是是未来业绩的重要参考。能不能确认一定能维持？不能。但过去一年多我的收益和其他许多朋友实盘的收益说明这个收益非常稳定。同时在套利策略更新了新的下单工具和思路之后收益其实是不止单利年60%的，在估算时其实我已经刻意作了保留。
另外即使收益达不到这么高我能有什么损失呢？套利最牛逼的是几乎不用面临风险，最差的情况可能就是你以为三年内一年复利能154%最终只有100%，这值得担心吗？
2.真的没有风险？
请注意我没说过完全没风险，想要赚钱必定要冒风险，只是风险非常小。除去人为操作失误带来的风险外，套利交易仍然可能会出现回撤，每个月都有回撤亏损的日子，一年应该也会有亏损的月份，只是这些亏损并不大应对起来是非常轻松的，具体请看我的交易记录。
3.关于规模
规模的确是套利交易最大的缺点，受到市场流动性的限制套利交易无法做得太大，这也是我一开始不重视套利的主要原因。之前我觉得超过10手会不好做，但在我最近的实践来说其实在进行分组管理的情况下做几十手还是可以的，做得多没有调高操作的难度只是需要更多的时间而已。当然一个人如果想做上百手还是不太可能，你会忙不过来的。
另外不要神化自动化交易，套利交易无法完全自动化也不需要完全自动化。
4.既然套利这么好做你为什么还做投机？
首先我说了之前我没有意识到套利复利的作用，现在我已经加大了对套利的资金投入。其次即使在知道了套利的收益很好之后我也肯定不会只做套利的，因为股票现货不能做空的交易制度如果改变套利的盈利空间可能会消失。我是以交易为职业的要考虑到永续发展的问题，投机交易其实才是亘古不变可以带来利润的。
有不少的朋友也都在做套利交易，我给大家的建议是套利和投机最好按五比一的比例进行，也就是平均每做五手套利做一手投机。在不够本金做六手交易的情况下，如果你是保守型的投资者那你就只做套利；如果你是激进型的投资者可以接受大额亏损那你就在有足够备用金的情况下做投机，多余的备用金仍然可以用于套利。
5.就我周四举的例子而言滚贴水的收益其实比我计算的高，因为滚贴水中间资金是自由的。
这个的确是的，但收益高不了多少，无风险收益率最多只能给到你一年4%。
6.指数在下跌趋势时套利复利是不是作用更加明显？
对，这个也是对的。2019年到2021年是上涨趋势所以套利的复利效应是已经被低估了的，如果是下跌趋势的话收益还要好很多。因为下跌趋势时套利单手的保证金会大幅度降低，套利的分裂增值速度会快很多。
7.平今手续费那么高哪里还有盈利空间？
这些朋友应该对我们的套利策略并不是很了解，不好意思，我们从不平今。
IF多头头寸周五已平仓，周五每手亏损29040元，截至周五本次交易每手一共亏损44700元，本次交易到周五已结束。接下来如果沪深300止跌反弹日线收盘价高于周五的最高价3618.8那我会再次进场做多IF。
目前IH、IC、IM也都是处于空仓状态，接下来三个合约都要等突破趋势或有合适的底背离结构才会再进场做多。
周五平均每手实现总盈亏：-29040元。
周五盘后平均每手持仓总盈亏：0元。
说明：本人为股指期货职业交易者，按照成熟严谨的交易系统进行分析和操作，从而持续稳定地实现盈利。以上仅代表个人观点，仅供参考，不作为投资建议或买卖方向。请独立思考，自主操作，自负盈亏。全网同名欢迎关注。
历史交易盈亏统计：
