两个月来的跟踪情况个人认为华侨城存在以下问题:第一，华侨城没有抓住十年黄金发展期迅速壮大自己，就纯地产这块的扩张也是近两年多开始发力，杠杆开始明显加大，相比同时期的很多优秀地产公司，显得中规中矩，周转慢的问题这两年也在改善，包括出售股权等措施，就纯地产发展角度在提速。第二，公司与集团公司的同业竞争问题一直没有解决，也没有要解决的意思，只是给了以后可以想象注入的先例，这一定程度上影响华侨城的扩张，并降低华侨城的估值。第三是华侨城主题乐园的管理服务问题，我发现不是一个两个朋友有提到过，自己没有验证过也可能是莫须有，但央企相对民企本就多了掣肘，享受政策的同时避免不了会有些漏洞存在。第四是华侨城以后最具想象力的文旅这一大项缺少深入人心的鲜明的IP形象，国外迪士尼，国内方特，提起来马上能想到米老鼠和熊熊光头强，这是长期的深远影响。最后一个是华侨城作为央企其管理层相对来说不够稳定，每一代管理层有每一代的想法和做法，这隐约对长期战略不利，对不少长期持有华侨城的投资者也是个不小变数！

沙雕董秘guanshan，一边说要维护市值，一边年薪两百多万在7元价位说要减持！

缺点1.数据极其不透明，跟踪信息很难；2.去化慢，房产净利率明显高于其他房企遭到质疑；3.管理层不作为，不注重市值维护，央企你懂的；4.行业集体利空，国家每次政策都是精准调整房企股价……

作为多头，有人说我只讲它好，那我说说我认为的不好：1房地产行业面临天花板，卖房赚大钱难以持续增长，十年之内房企都要转型 2以上前提下华A必须大力发展文旅业，目前有所发力但力度不够
3目前的文旅产品线不够丰富，未来集团可能会有注入，如果股价持续低估，增发注入不利于现股东。
4公司业务经营情况复杂，很难像纯房企一样随时报告经营情况
5央企有它的优势，但效率确实相比民企有差
6作为国有企业，管理层维护提升市值的动力没有民企高
7分红还有待提高
其实每个企业都有很多缺点。我看了其它人的评论，这些问题怎么说，就是以什么角度看待，结果就可能正面可能负面，包括我所说的缺点也是一样的。看待事物用发展的眼光分析，抓住它的主要矛盾就可以了。

1.项目多，项目投资大，项目投资回报期长，华侨城靠自身的积累难支撑强大的项目资金需求，循环增发新股势在必行，这样会摊低每股收益。2.华侨城从去年下半年开始就陆续出售旗下资产，而近期这一举动则变得更加频繁。仅10月份，公司累计出售资产获得现金流就达到百亿元，其出售项目包括：成都安仁华侨城仁里文化旅游开发有限公司100%股权；成都地润置业发展有限公司51%股权；成都天府华侨城湖滨商业管理有限公司51%股权；海南华侨实业有限公司100%股权及债权、泰州华侨城有限公司部分资产；上海华合房地产开发有限公司50%股权及债权，以及成都华侨城盈创实业有限公司80%股权。3.2000多亿的负债规模，在上市房企中大约排在前十位。相比于销售情况，华侨城的负债比例明显偏高。4.经营活动产生的现金流量净额和投资活动产生的现金流量净额为负数，造血能力堪忧。

在我看主要是两个问题：1是华侨城集团关联交易可能侵占上市公司利益-这个我已经投诉深圳证监会了，但是有没有调查就不知道了；CEO都没有股份，亏了没有所谓；集团的业绩才决定他的政绩-管理层的思想态度问题；2，流动性管理不行，不断的发债，经营性现金流长期失血，和贾跃亭的忽悠乐视有本质区别吗？-管理水平问题。

我就奇怪了，想客观讨论讨论华侨城存在什么问题和上涨下跌扯上什么关系，引发这个想法讨论不就是昨天天鹅湖去化慢被部分投资者解读成利好带来的吗？前段时间上涨时不也一直想让大家探讨一下存在的问题吗？可没人响应啊，一股脑的看多就是投资，想探讨存在的问题说出来就是看空吗？

上次说过缺点，被一个大v秒拉黑追着删评……我只能告诉你 我7.5-7.6之间清仓了