$移为通信(SZ300590)$ 关于财报的几点看法：1、公司一直表述物联网的复合增长率看好，但账上躺平大量现金，在建工程持续为0，有点矛盾；2、扣非利润1.55亿，应收账款2.54增加1.42亿，虽然报表里面应收质量还行，但这个增加绝对值过大，起码说明利润含金量不高吧；3、存货是个老问题，6.12亿增加0.28亿，其中原材料4.74亿+0.57，营收才10.02亿，作为电子产品这个周转率堪忧，折价计提是否足够？4、国外收入1.5亿-25.29%毛利20.01%+0.18百分点，关键是22年汇兑收益0.33亿，21年为损失0.07亿，一来一回22年这项增厚0.4亿的利润，公司的营运质量的确不行。