$*ST正邦(SZ002157)$ 养猪行业不同于房地产，房地产公司只是个攒局的包工头，况且长期来看需求一定是下降的，所以允许倒闭几个民营房地产公司是正常的，国家队会继续盖房子；猪肉是中国的民生关键点，CPI最大占比，发改委已经多次强调要尽量烫平猪周期，所以正邦这种公司不可能以破产结局，否则猪价又会大上大下，造成民生震荡；如果江西不救，国家也会救，真正受伤的是原有的实控人团队，可能会被赶出局，原有债务肯定是折算重整，最终公司由同行或者产业链上下游的公司来接手；从重整已经有10多家报名可以看出公司债务问题肯定会得到妥当解决，按照40万头能繁母猪来算，正邦的合理估值应该是9.3元/股（在不稀释原有股权的情况下，但是新的投资人进来肯定是要占股份的，保守估计，对新进投资人增发一倍股本，则合理估值应该是4.65元/股）坚定持有至重整方案公布