$南兴股份(SZ002757)$ 市场对于南兴的低估可能来源于对其业绩的疑问。而这种疑问可能源于有人举报及证监会的半年报问询函。不过从公司回复后证监会并没有后续动作来看，其解释应该是过关的。从另一个角度分析，唯一网络16年曾获得东菀证券五千万的战略投资，那时其估值已为五个亿。那18年南兴收购时给的7个多亿的估值应属合理。业绩方面，唯一在18年之前连续几年高增长并获得2017东莞十大倍增标杆企业。结合同行业其他公司情况，19年一亿左右的利润应比较靠谱。至于南兴传统的家具制造设备，结合其过去几年的数据及同行弘亚数控的情况，一亿做的利润也比较靠谱。现在的机构，跟风的多，真正做投研的少。其实对于他们来讲与其疯追优客得，倒不如去业务结构接近却显著低估的南兴调研一下。