逆行总,想请教下,您关于永达VS宝信的看法。我自己比对了下两家公司,两家大头都是宝马,都将受惠宝马新品周期。估值也都很低。相比宝信,永达在汽车金融(按揭、保险、自营金融)和二手车业务布局更早,维修保养等售后保养体量也更大。永达唯一的缺点,不是港股通。 

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逆行的牧羊犬 04-08 09:11

客气

warren_wo 04-08 09:07

感谢解答

逆行的牧羊犬 04-06 19:22

谢谢提问,永达和宝信覆盖的区域比较重合,如果买宝马上升周期看占比永达宝马略少于宝信。

另外宝信过去批发占比较高,所以在广汇收购前的实际利润质量是不如永达的,但是可以看2016-2017两份年报(现金流量,资产负债)广汇的管理能力已经显现了。永达当然也不错,不过过去几年不少收购和新开店,盈利质量应该没宝信这两年好。

我的看法是现在这个价格如果看短期宝马爆发力可能宝信更强,长期看管理能力广汇也不差……永达今年基数更大收入要有20%增长不容易了。