节前偶然按期间涨幅翻股票，翻了几百只，看到了开能健康，就不再往后翻了，然后花了不到两天时间深入研究了一下，现在简单写写，重点写我的思考、分析与结论，不给出支持它们的详细资料了，资料大家可以自己去看，都是公开的，F10，定期报告，投资者互动等。
现在的开能健康需要你有一双慧眼去洞悉！
开能健康的饮水、净水业务，是成熟业务，不外乎就是继续开拓市场、开发新产品、扩大销售……对于瞿建国这种有情怀和抱负的企业家，早已没了兴趣，如果守着开能健康，一辈子过去就是一个普通的被历史很快淹没不会留下什么痕迹的富家翁而已。他是想要在中国留下些印记的，原能细胞就是他志之所在。
因此，之前，他是打算不要开能健康了，他想把开能健康卖给别人，转让出来的钱继续投向原能细胞集团的四大产业，成就辉煌的伟大事业。而原能细胞集团，之前瞿建国大概是想作为一个整体协同发展，最终谋求集团层面上市。
这是之前的开能健康，定位弃子，不知何所倚兮！
但是，随着转让的失败，以及原能细胞集团旗下生物医药公司的飞跃发展（以启明创投2019年底进入为变化起点），瞿建国的思路逐渐发生变化，到去年下半年，已经彻底明确，谋求上市的主体是旗下的支柱公司，分别独立运作上市，成熟一个，上市一个。于是我们看到以治疗肿瘤的细胞药研发生产为业务的原启生物在2020年底完成超过2亿元的A轮融资，以细胞存储设备研发生产为业务的原能生物在2021年2月份完成由清松资本领头的首轮3.4元融资（我猜可能算是A轮）。这里稍微向旁扯扯：A轮融资就达到2亿元、3.4亿元的规模，说明原启生物、原能生物已经是两个独角兽公司了，按这个规模，最后3、4轮融下来，融资规模估计各自都能到十几、二十几亿了，几年后在科创板上市，一上市各自都至少是几百亿市值，原启生物上市后炒到千亿都不是不可能（这个原启生物牛逼得一塌糊涂，大家可以翻资料）。
旗下子公司独立谋求上市，那么原能细胞集团怎么办？集团是瞿建国梦想的伟大事业的载体。在子公司中，瞿建国可以失去主导地位，比如在原启生物中，但是集团层面他是一定要牢牢掌控的。
原能细胞集团旗下四大支柱产业的发展，还继续需要大量资金投入（当下基元美业的细胞修复系列护肤品就需要大笔资金投入，建立队伍，建立工厂，建立生产线，建立原料供货渠道，建立销售网络……），首先，靠现有股东们继续增资，显然不容易做到，毕竟大家财力的在把集团做到现今这个地步，也基本上穷尽了。原能细胞集团的股东们基本上都是瞿建国及其旧部，以及他们和各自朋友圈内朋友成立的一个个合伙企业，大家自掏腰包，不断凑钱，数次增资，把集团做到今天这个规模。其次，期望风投也不现实，风投只对集团旗下业务单纯而集中的子公司感兴趣，对集团是不感兴趣的，再说，集团也不会谋求独立上市了。第三，期望银行贷款，也不行，集团旗下的业务还在孵化中或者发展初期，没有稳定现金流，是没有还贷能力的。还有一点，瞿建国及其旧部们，也需要大量的现金，好在元启生物、原能生物以后几轮融资中继续跟投，以维持股权比例不至被过度稀释。
钱，从哪里来？谁有钱？
显然，钱可以从开能健康来，开能健康有钱，还有融资能力。
本来原能细胞集团就是开能健康为控股股东孵化的，孵化阶段当然一直是只有投入没有产出，是净亏损。15年创业板大牛市见顶发生股灾，随后反复跌到19年初，连续几年大熊市，创业板公司哀鸿一片，惨不忍睹，开能集团的股价也承受着巨大压力，投资者们纷纷要求上市公司止损，甩开包袱，于是2018年2月开能健康将原能集团10.99%的作价2.5亿元股权转让给了瞿建国，不再并表。
这个事上瞿建国很够意思。转让时，将原能细胞集团评估了24.73亿元（（截至评估基准日2017年8月31日），当时原能细胞集团的净资产3个亿，上一年度的营收仅1330万元。
再附个2021年半年报中的数据在这里，可以和上面数据做个对比：原能集团，注册资本7.5亿元，净资产9.12亿元，总资产14.69亿元，营收4348万元，营业利润2090万元，净利润2110万元。
从17年8月31日到现在，四年多过去了，原能集团净资产从3亿增加9亿多。这四年，对集团、对旗下子公司，真金白银投入了不少，光两个子公司的三次融资，就有6.5亿元了。原能集团现在能评估多少？翻个一两倍没问题吧。这个方面我不懂，就拍脑袋暂时给个50、60亿的估值吧。
写到这里，有的人可能明白了，因为这是水到渠成、自然而然的结论：我判断开能健康会把原能细胞集团剩余的全部股权收购回去，成为100%控股的子公司。而且我判断，开能健康正在做这个事，二级市场也正在运作这个事。
前面我提过原能细胞集团的股权结构，下面进一步说这个事。
2021年半年报中陈述，原能细胞科技集团有限公司成立于2014年7月16日，截至目前，原能集团注册资本75060.1万元，开能健康持有其19.98%股权，是其持股比例最多的法人股东。
从天眼中可以查到，原能细胞集团有36、7家股东，开能健康持股19.98%，瞿建国直接持股13.32%，瞿建国的老部下老搭档杨焕凤直接持股3.57%，其他的股东主要是16个左右的取名森某的投资合伙公司，以及投入了1千万或者500万的持股不到1%的个人或其他公司（这部分大概占股权的15%不到）。这样，大概估算了一下，取名森某的这些投资合伙公司持股大概在40%-45%。再查这些森某投资合伙公司的股东，发现里面基本上都有瞿建国、杨焕凤、瞿佩君以及一直跟着瞿建国的旧部们（这些人也是开能健康的发起人和股东），于是我们明白了，这些森某投资合伙公司，就是瞿建国及其旧部，找各自的朋友，不同的朋友圈成立一个伙公司，大家几百万、上千万地真金白银地凑钱出来，这么多年来几次增资，投入到原能细胞集团，把这个集团做到了今天的规模。
因此，原能集团股权穿透了，开能健康持股19.98%，瞿建国家族持股或许在35-40%之间，杨焕凤及其他瞿氏旧部持股或许15%左右，他们的朋友们持股或许在25%-30%之间。
这些人很多都有退出变现的需求，因此，在原能细胞集团已经不能独立上市的情况下，只能走被开能健康收购这一条路。而对于收购，不管是开能健康还是原能细胞集团的股东层面，是没有任何障碍和阻力的，因为都是他们自己人。开能健康完全可以做到将原能细胞集团剩余股权全部收购过来，做到100%控股。
之前开能健康的投资者们纠结的地方是，开能健康直接加间接持有那几个独角兽的权益太低了（持有原能生物14.6%，持有元启生物3.5%，持有基元美业19.98%），因此感到没底气，认为股价不具备趋势大行情的基本面支持，涨也不过是游资或主力纯概念短炒套人罢了。
而开能健康100%控股原能细胞集团后，则上述权益比例都将扩大5倍，那就不是概念了，而是主营了。
财务方面，有一个不起眼却极其重大的信息，被开能健康和瞿建国抛了出来：原能集团已经开始盈利了，2021年上半年净利润2000万元。这个信息意味很大，那就是明白地告诉你了，原能集团已经不是拖累了，开能健康可以收购了。而与此同时，开能健康上半年的财务数据也大大好转，净利润增长86%，经营现金流更是大幅增长361%。你以为这些都是白给你看得吗？包括瞿儿增资开能健康，增加瞿家族控股比例，我认为也是收购原能集团的通盘计划的一个前奏组成部分。
前面说了原能细胞集团现在能作价个50、60亿元，而开能健康目前总市值不到50亿元，这样收购起来有点吃力，因为原能细胞集团虽然前景光明，极其诱人，但是毕竟刚刚开始盈利，如果增发数量过大，对开能业绩的摊薄太大。在交易所哪里，也要费尽口舌，要证明不是要掏空开能健康。收购大概率是股权加现金方式。现金是要向第三方公开融资的，开能健康当然希望股价高一点好。因此，想发的股份少点，融的现金多点，减少点审核阻力，那就需要将开能的市值先做大到合适的量级。
收购有没有紧迫性？我认为是有的。
首先基元美业需要大笔资金已是当务之急，这个市场空间没有上限的护肤美容品业务，根据目前资料，我感到瞿建国他们是想自己做的，不会让风投们参与。因为产品已经开发出来的，后面就是生产和做市场，而生产和做市场，就是瞿建国他们的长项，只要有资金支持，他们自己很快就能做起来。
其次，就是元启生物、原能生物现在红红火火地发展，金锣密集地接续融资和运作上市，这既需要瞿建国及其旧部们找钱跟投，同时也逼着原能细胞集团要尽可能早地注入进开能健康，当然，也可以理解为原能细胞集团“借壳上市”，这样集团抢先“借壳上市”了，那么上市公司分拆旗下业务体系完整的子公司独立上市，就是国家政策支持和鼓励的，如果颠倒了时间顺序，恐怕就不尽合理了。
本文就写到这里吧。全部都是我自己的分析、思考和结论。结合我这篇文章，再去看开能健康2021年的走势，就会豁然开朗，成竹于心，不再有彷徨和犹疑。