【诺思兰德】继续强烈推荐！2022年年度重点品种！基因细胞治疗龙头！年内继续看150亿！【国盛医药】
我们于12月11日发布38页诺思兰德深度报告，公司是北交所优质的创新药标的。报告发出后市场认可度较高，我们后续又针对市场的一些疑问在创新药周报中进行了6问6答探讨。
当前诺思兰德55亿市值，我们认为仍然存在较大认知差和预期差，市值重塑空间巨大。我们继续强烈看好！
1.认知差（基因治疗稀缺标的+进度绝对领先）：公司是未被市场广泛认知的基因治疗稀缺标的，目前首个基因治疗品种已经推到III期临床，是国内屈指可数推进到临床后期的基因治疗药物！另外公司的裸质粒体系和平台具有竞争力和壁垒，当前市场认知度也不足。
2.预期差（大单品+竞争格局好）：公司基因治疗品种是超级大单品属性。当前海外上市的基因治疗普遍是罕见病，定价高，病人少，细胞治疗（CAR-T）也是定价较高，在国内不具备大单品属性。而公司的产品我们预计是50亿级别重磅大单品，且竞争格局较好。
3. 市值重塑空间：NL003（目前III期临床，下肢缺血大市场）为50亿级别大单品、NL005（目前II期临床，缺血再关注损伤、干眼症多个适应症）为20亿级别品种，NL002（目前III期临床，血小板减少）为10亿级别品种，我们测算DCF市值加总152.7亿，当前55亿市值，距离我们测算的目标市值还有向上空间。
4.另外，公司005品种IIa期已经完成，我们推算，经过数据整理后，不错的数据值得期待。创新药大单品临床进度至关重要，会是一个不错的催化，重视！