2020-08-06 12:26
香港市场不大,但是香港宽频只做香港本地市场,年利润不到三亿,现在却有近200亿的市值。HKTV也是互联网企业,业务更加多样化,未来会推出电子钱包,外卖服务,成长空间大,居然只有不到100亿市值。
1)香港本地电商,使用率和认知度越来越高,疫情期间看到大量HKTV的送货车,穿梭在各个小区;
2)送货速度开始提升,运营效率提高,规模起来后才能有synergy和规模效应;
3)香港零售比内地便利太多了,到处是便利店、惠康超市等,因此,线上一直没起来。疫情后,对电商的消费习惯是不可逆地养成。省时间、放在家门口(没人偷)、效率高。
不好的方面:
1)香港市场还是不大,700万人,upside想象力小;
2)HKTV的sku还是需要完善,可能需要投入更多仓储、管理资源等,还需要大规模融资的资本开支;
3)疫情之后,如果真正能活下来且活得更好,才是检验公司真正前景的试金石;
4)京东、天猫开始往香港切,留给HKTV的时间也不多了。
总体看,市值不到百亿,绝对值得仔细看。重点关注管理层的能力、战略方向、运营效率。