1，辛苦说明竞争，竞争能干到第一，卧槽！这样的竞争力不次于垄断，你管他借债多少钱，只要利息收入大于利息支出就风险可控。2品牌无粘性不代表以后无粘性，目前乳行业是存量博弈，谁最可能成为龙头？伊利是处在有无粘性之间，所以估值很低，等有粘性了你打算出多少钱买？3乳糖不耐受是全亚洲问题，在我看来还是习惯问题，还有就是以前穷的问题，不可能形成喝奶习惯，但是，以后的孩子会有喝奶习惯，穷人思想会在孩子身上弥补他以前的穷，在加上她们普遍认为牛奶利于孩子营养成长，所以妈妈们会逼孩子每天喝牛奶（只要条件容许），你不信可以看看电视剧隐秘的角落内个妈妈怎么强迫孩子喝奶的，4细分行业还在深耕，尤其老龄化酸奶会更加好卖，可参考日本，有朝一日国内饱和了，还有海外，随着中国国力增强，中国乳制品会影响到海外，因为中国人在吃喝方面创新能力好于海外。在说细分可以成千上万，比如伊利开始布局宠物行业，你急啥？5新生儿断崖，但外国品牌也相继退出，所以市占率还会提升，再说发达国家生育率低，但落后国家生育率高，落后国家起来了，会考虑我们的产品，因为我们的产品生产成本比发达国家低（尤其人工成本），6乳酪一定会爆发的，那现在的位置岂不是好的买入点？7现在散户也不傻，我不认为机构比散户聪明，就是大小散的问题。最后谢谢你提出这莫多相反的建议，引发我很多思考，希望你以后多多提看空建议