艾迪康今日登陆港交所,市值近90亿港元

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2023年6月30日,艾迪康在港交所挂牌上市,发行价为12.32港元/股,按发行价计算的总市值为89.13亿港元,首发募集资金总额为4.09亿港元。(点击下载:艾迪康招股说明书

根据弗若斯特沙利文的资料,按往绩记录期间总收益计,艾迪康为中国三大独立医学实验室(或ICL)服务提供商之一。艾迪康主要透过遍布全国的32个自营实验室组成的集成网络为医院和体检中心提供丰富且一流的检验服务。

截至2022年12月31日,艾迪康有18个实验室通过ISO15189认可。截至2022年12月31日,艾迪康的检测组合包括4000多种医疗诊断检测,其中包括1700多种普检及2300多种特检。

于往绩记录期间,艾迪康的检测量从2020年的6010万次增至2022年的1.649亿次,复合年增长率为65.6%。

医药魔方InvestGo投融资数据库显示,艾迪康此前已经完成2轮融资,融资金额超过4亿美元,投资方包括世界最大及最多元化的全球投资公司之一的凯雷,全球规模最大的资产管理集团之一的贝莱德及马来西亚主权财富基金Khazanah,也包括千骥资本及奥博资本这样的专业医药风投,药明康德创始人赵宁博士的家族信托也参与投资

艾迪康的隐含投后估值也从A轮投资时的4.36亿美元增至B轮投资时的10.58亿美元。

财务方面,艾迪康于2020年、2021年及2022年止年度收入27.42亿元,33.80亿元及48.61亿元;期内溢利2.84亿元,3.16亿元及6.81亿元;研发开支为1.02亿元、1.25亿元及1.63亿元。

从收入来源上看,医疗诊断检验服务占到艾迪康收入的绝对比重。招股书显示,2020年、2021年及2022年止年度,医疗诊断检验服务收入占比达91.7%、93.1%及90.5%。

按客户类型分类,招股书显示,2020年、2021年及2022年止年度,公立医疗机构收入占比为44.9%、41.4%及35.5%,民营医疗机构占比为32.8%、35.5%及28.8%,其他占比为22.3%、23.1%及35.7%。

招股书特别强调,与新冠相关的检测服务可能不持续的风险。招股书显示,于往绩记录期间,艾迪康的新冠总检测量逾1.33亿次。于2020年、2021年及2022年,新冠检测产生的收益分别为9.245亿元、12.324亿元及22.846亿元,占到其业务收入的比重为33.72%、36.46%及47.00%

招股书分析,尽管由于疫情,艾迪康对新冠检测的需求强烈,这对艾迪康的整体检测量产生了积极影响,但对新冠检测需求及定价的持续时间和水平仍不确定。

一旦新冠疫情的影响逐渐减弱,新冠相关检验服务加速增长的情况日后可能不会继续。至2022年底,中国政府放宽动态清零政策,取消与新冠相关的大部分限制,并取消此前于全国各地实施的大规模检验。这大幅减少艾迪康在全国范围内的新冠相关检验服务需求,并预计导致未来该等服务产生的收入大幅下降。

招股书显示,Pearl Group Limited持有艾迪康39.87%的股份,为第一大股东。

Pearl Group Limited由Carlyle Asia Partners V, L.P.及CAP V Co-Investment, L.P.分别拥有94.57%及5.43%。Carlyle Asia Partners V, L.P.及CAP V Co-Investment, L.P.的普通合伙人为CAP V GeneralPartner, L.P.。CAP V General Partner, L.P.的普通合伙人为凯雷的附属公司CAP V, L.L.C.。

持股12.45%的Corelink由林继迅先生(我们的创始人之一及非执行董事)全资拥有。林继迅先生为林锋先生的兄弟。

持股12.45%的Mega Stream由林锋先生(我们的创始人之一)全资拥有。林锋先生为林继迅先生的兄弟。

招股书显示,高嵩先生,50岁,自2021年11月起担任艾迪康的执行董事兼首席执行官。于获董事会委任之前,彼自2019年12月至2021年11月担任艾迪康的业务运营副总裁,负责(i)艾迪康的销售人员、营销团队及商业运营的整体管理;(ii)为内部医疗实验室服务线监督我们的技术支持团队;(iii)CRO及生物制药客户的关系管理;及(iv)艾迪康DTC业务线的监督。

高先生于加入艾迪康集团前自2019年7月至2019年12月曾担任上海钥世圈云健康科技发展有限公司总经理。彼亦自1997年9月至2019年4月于葛兰素史克中国投资有限公司(葛兰素史克股份有限公司的一间附属公司,伦敦证交所:GSK;纽交所:GSK)担任多个职务,包括呼吸事业部的副总裁兼负责人、商业卓越部负责人、肝炎销售部负责人、华北呼吸及抗生素销售总监以及伦敦GSK机构精灵计划的销售卓越经理。

高先生于1995年7月获得中国复旦大学的生物化学学士学位,并于2009年9月获得中国中欧国际工商学院的工商管理硕士学位。

杨凌女士,43岁,为艾迪康董事会主席及非执行董事之一。杨女士于2018年10月负责主导Pearl Group Limited对艾迪康的投资,并于当时成为本公司的主席。彼为凯雷亚洲并购基金董事总经理并自2021年11月起共同领导凯雷亚洲医疗。彼自2011年5月加入凯雷亚洲,担任副总裁。

杨女士(i)自2020年10月起担任深圳信立泰药业股份有限公司(深交所:002294)的非执行董事;及(ii)自2018年8月起担任Ambio Pharmaceuticals的非执行董事。杨女士亦(i)自2008年7月至2011年2月任职于KKR Asia Limited,最终职位为委託人,主要负责落实KKR Asia Limited所作投资;(ii)自2005年5月至2006年8月担任美国凯雷杠杆收购医疗集团的联系人;及(iii)自2002年7月至2004年7月担任高盛集团有限公司投资银行部的分析师。

杨女士于2002年5月以优等成绩毕业于美国史密斯学院,获得经济学与计算机科学学士学位,并成为美国大学优等生之荣誉学会(Phi Beta Kappa)会员,且彼于2008年6月获得美国哈佛商学院的工商管理硕士学位。

林继迅先生,58岁,为艾迪康的非执行董事之一,亦为我们的创始人之一。林先生于2014年2月至2018年10月期间担任艾迪康的执行董事,并自2018年10月以来担任艾迪康集团的被动财务投资者及非执行董事。于2007年11月至2010年12月,彼担任迈瑞医疗国际有限公司(于2006年9月至2016年3月,纽交所:MR;及随后自2018年10月起,深交所:300760)的独立董事。

创办艾迪康集团前,林先生于1995年创立ACON Laboratories Inc.(“ACON Laboratories”),现担任其董事。ACON Laboratories为我们检测设备及试剂供应商之一艾康生物技术(杭州)有限公司(“艾康”)的美国注册联属公司。

林先生于1987年7月获得中国浙江大学医学院(前称为浙江医科大学)医学学士学位,并于1995年12月获得美国南卡罗莱纳医科大学哲学博士学位。

$艾迪康控股(09860)$ $迪安诊断(SZ300244)$ $金域医学(SH603882)$