信立泰仿制药的重要性
对T兄帖子中印象最深刻的就是有一篇旧帖中谈到集采后仿制药的锚值及创新药的潜力，当时很认同，随后抄作业买了点观察仓，因为下有仿制药保底，上有创新药冲顶的逻辑很完美。但是，集采政策复杂化之后，感觉底有些不稳，观察仓小赚清仓。投资信立泰的两个理由之一由于政策原因给打破了，严格的说，原先的投资逻辑已经不存在了。不知道T兄有没有考虑过投资逻辑改变后，信立泰的估值有多大的改变？新旧逻辑是根本的变化，还是确定性稍有不同，或者是确定性没有区别只是时间早晚而已？
我比较看重仿制药（泰嘉）稳定性（提供现金流，养推广团队）的重要性，我的理解，原先两条买进理由的投资逻辑是攻守平衡的体系，优势仿制药是盾是盔甲，创新药是长矛是飞镖。如今盔甲受损，体系弱点较明显，只有在足够便宜（比如年后跌停的时候）才敢捡便宜。
不太理解跟贴讨论中对仿制药的轻视（甚至痛恨？恨不得割掉仿制药以彰显创新药身份，获得创新药公司估值）。仿制药再不济，仍可以提供不少的现金流，养设备，养产能，养推广团队，是信立泰挡风御寒的外衣，虽然这件外衣现在看起来破了点，但却是小信活下去的保证。仿制药挣的每一分钱都和创新药挣的每一分钱，面值都一样大小。其实准备长期持有的投资人何必在乎市场是按创新还是仿制药公司给你估值，只要真的把事情做好，营收、利润上来了，市场的资金自然就来追逐了。