段永平11年对苹果估值的思路,当时就是以封仓十年的心态买的苹果

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段永平:

封仓10年是个很好的思路,选股时就该这么想。

我自己还没有过封仓10年的体验,毕竟开始投资才刚刚到第10个年头。

这位博主对苹果的看法和我类似,但我不知道我会不会持有苹果10年或以上。

实际上我买股票时还真没有想过要拿多少年。

我一般会给我买的股票定个大概的价钱,比如买GE时我就认为GE至少值20块,但我确实没想过要多少年才会到20。

苹果所处的行业确实是个变化很快的行业。

虽然我认为苹果在竞争中已经处于一个非常有利的位置,但我还是会很关切哪些变化有可能会改变苹果的地位。

如果非要我给苹果定个价的话,我大概认为苹果也许某天会到600块。理由是:

以我的理解,苹果的盈利在两到三年内大概就可以达到每股40-50块/年(现在的盈利能力大概在每股25-6块/年),也就是说苹果的盈利能力会在两三年内接近double一下,再加上那时每股现金100多块(现在大概每股60多),给他个600的价钱应该不算太过分吧?

苹果会不会到1万亿市值?那要看那时市场有多疯狂,Jobs有多健康了。

当然,苹果也是有可能掉回到100多块的,反正到时大家就知道了。(2011-04-29)

大唐笔记:

复习了一下,大道持有苹果的股票已经快13年了,真实的陪伴伟大公司成长的投资案例,抽时间我要好好复盘一下大道对苹果的投资。

这让人不禁感慨,时间是真有力量啊,世界市值最高的公司也是需要时间成长的。多做有复利的事情吧,拉长时间来看,受益是巨大的,另外,想长远对做决定真的很有帮助。

还有就是大道对苹果毛估估的时候,有几个很关键的判断:

1、苹果在竞争中已经处于一个非常有利的位置;

2、苹果的盈利在两到三年内大概就可以达到每股40~50块/年(现在的盈利能力大概在每股25~26块/年),也就是说苹果的盈利能力会在两三年内接近double一下。

这两点的判断很难,看似判断第2点更难,其实第1点更难,1是定性,2是定量,1是2的原因,2是1的结果,当然还是那句话,都很难。

拿着一只股票十来年看起来平平无奇,可自己去做一下会发现有多恐怖,我一个同学问我有什么好的投资方法的时候我推荐了指数定投,推荐的是沪深300,昨天电话的时候发现他已经全卖掉了,理由是市场跌的有点多,我晕…

更不要说单调一只市值一直都很高的股票了吧(A股也是只有茅台),盘子大消息多,受到的诱惑也多,比如市场妹妹狂热出高价想买你手中股票的时候;比如你觉得另一只股票更“便宜”的时候。

不但诱惑多受到压大还大呢,拿苹果举例,同样是在2011年就在大道这个回答六个月后,乔布斯去世了,当时不但是资本市场,很多商业大佬也觉得苹果要走下坡路了吧,当时还能坚定持有苹果的人多吗?

当然,当时大道是给出了和市场不一样的判断,但这种判断力也不简单吧。

有这样的判断,并且面对市场的诱惑和压力能做到操作不变形,这需要多大的定力啊。

看起来就是拿着苹果的股票呆做着什么也没干,很简单,可背后的东西仔细想想我目前是做不到,简单的事情做起来不一定容易,继续悟。

$苹果(AAPL)$ #段永平# #封仓十年#

精彩讨论

只买消费垄断05-21 04:43

能看透一个公司十年之后确实很难,价值投资看起来简单实际上非常难。多数人都是看后视镜市盈率很高买入贵州茅台,片仔癀,或者真正十五倍市盈率不敢买茅台。
大道买茅台,苹果都是十倍市盈率出头。
十年前,多数人都会选择阿里巴巴而不是陕西煤业。一个十年不赚套20%一个十年十几倍。
要看透一个公司十年之后的盈利能力,要求知识,经验,悟性,天分,还需要运气,很不容易。
$中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $古井贡B(SZ200596)$

BellChoi05-20 22:32

核心還是能力圈,手機行業他是專家級了,蘋果有多革命性,他當然知道。

十年之后l05-21 00:16

段先生看到了没有乔布斯苹果会依旧伟大。因为平台架构已经搭建好了。 大道太厉害啦

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能看透一个公司十年之后确实很难,价值投资看起来简单实际上非常难。多数人都是看后视镜市盈率很高买入贵州茅台,片仔癀,或者真正十五倍市盈率不敢买茅台。
大道买茅台,苹果都是十倍市盈率出头。
十年前,多数人都会选择阿里巴巴而不是陕西煤业。一个十年不赚套20%一个十年十几倍。
要看透一个公司十年之后的盈利能力,要求知识,经验,悟性,天分,还需要运气,很不容易。
$中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $古井贡B(SZ200596)$

05-20 22:32

核心還是能力圈,手機行業他是專家級了,蘋果有多革命性,他當然知道。

05-20 22:48

飞鹤怎么看,感觉估值挺低的

段先生简直就是我们国人的骄傲

05-21 00:16

段先生看到了没有乔布斯苹果会依旧伟大。因为平台架构已经搭建好了。 大道太厉害啦

05-21 08:49

茅台也是啊!那么多不利因素影响下,要独立思考判断,茅台会不会倒下?什么时候增长停滞不前?才能知道去还是留。不容易呀!

05-21 09:20

用商业的眼光看企业,会更容易了解企业的竞争优势。

05-21 06:37

封仓10年是个很好的思路。
多做有复利的事情。

05-20 22:42

还是要懂,才能慢慢变富

05-20 22:58

投资AAPL,我倒是觉得大师是想透了才出手,掌控有力;跟做企业一样,从更健康更长久的角度出发。市场波动也是契机。
前面的故事以前听到过。几次擦肩而过,自己悟性肯定是不高的,否则也很多年前早早下场买入AAPL了;现在只能算那是沉没成本吧。