| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：1 |
真这么容易，那就遍地富豪了，看懂一家公司就犹如读一个本科，这句话是大道说的，即使看懂了，因为未来无法预测，股票就是个概率，所以安全边际跟确定性的重要性！我自己的想法就是只看国企，这样就把一大堆乱七八糟的事情排除了，剩下的就是慢慢看，要慢慢去理解
欠债生意，日子很难过，而且一不小心就倒闭了，在有这种意识的情况下，就会对企业有一定的排除，那种百年小店，凤麟毛角生存下来的概率极小，企业生意模式排除，负债排除，然后企业文化又排除，剩下的企业不说非常优秀，但几乎可以说让人亏损的概率就很小了
是这么回事儿。
但是monring star, value line上的公司几千家几万家，去年年初挨个看再按这些原则去一个个排除，就很慢很花时间。想跟@大道无形我有型 请教，就是这个过程怎样可以更快一点，不用在海边挨个翻石头。最近也试图改进方法，好像还有点帮助，就是慢。
感觉也是一个积累的过程。以前视野比较窄，想起来生活中间遇到的好品牌好生意，除了各种高科技公司，都是比如Costco这样经常去的地方，投资人们早就蜂拥而至，把PE炒老高了。多翻一些石头，就发现出门看到沿街的店铺，很多后面都有上市公司在运作。
我猜想几十年前段永平前辈刚刚来美国的时候，大概也有个类似的过程。记得他在博客里面说过投资Netflix赚了钱, 和早先去街边的Blockbuster租录像带，留意这家的生意。El Camnio上那家Blockbuster关门几十年了，他这样的有心人，就会循着线索去深入思考研究。
这个怎么说？愿闻其详。
做生意本身就辛苦，猜想欠债运营更是要每天担心周转，账上没钱生意做不下去。肯定不是cash cow这样的生意模式。
但是很多看到的公司资产大于负债，生意模式不行，也不是很值得投资。看到有上百年的企业，做奇奇怪怪的小众产品，居然还活着，就是生意看上去苦巴巴的。
另外有些靠借钱运营的企业，也做得不错，比如那家专做高档购物中心房地产的Simons.