这个扯远了一点,说说说到这个就扯回来,围绕着这个股票投资其实也是一样的,比如说集集中持股的话,其实就是比较激进的追求阿尔法的,想要赢的更精彩一点,但是长期的这个生存率显然是不如持有这个,怎么说呢,宽基的对吧,大盘指数基金,任何人都跑不过这个东西的生从生存的角度来讲,哪怕巴菲特他也跑不过大盘指数基金的,从生存的角度来讲,虽然巴菲特跑了跑赢了一辈子,但是如果我们再给巴菲特500年的话,它大概率还是会做垮掉的。😄
扯远了一点啊,扯太远了,我怎么脑子一想我就扯扯了那么远呢,没办法。
所以有时候看点接地气的东西还是挺有用的,所以原生家庭的重要性就在这里对吧,你父母如果牛逼一点的话,耳提面命的能传给你的东西,哪怕我们的父母只有70分,但是他天天围着你转悠啊,那他给你的这个这些启发带来的这就非常的直接对吧,我我们看那些古圣先贤,哪怕他们有90分,但那个隔阂那个他没有办法再跟你聊天了,是不是你只能单方面的去获取那种信息,那这个效果就会打很大的折扣,所以至少在筑基阶段在打基础的阶段,这种这种鲜活感是非常重要的。所以就是如果林园陪着你的话,他甚至他的价值比巴菲特还大,因为巴菲特远在天边,是不是巴菲特可能水平更高,但是巴菲特不能天天陪着你,那可能林园在你旁边陪着你的话,这个效果就更明显,唉就好像这个范冰冰虽然好,但是他在树林里面对吧,我们手上比如说如果抓了一个付冰冰,这个颜值差一点,但是他给你暖被窝啊,这效果就好了很多。😄
其实里面也就是一个效用一个权重或者是这么这么一个概念啊,里面可以打进去一个系数。
能能能跟你直接交流的是吧他,这个这个系数就比较高,比如说你自己咱们给他打个90%,注意啊,很多人会给自己打个100%这很难的,一个人想了解自己很难得达90%,已经太高估了,其实就是一个非常成熟的非常牛逼的人,他可能了解自己能了解到80% 90%,那一般人其实了解不到那么多,更不要说其他人父母的话可能打个6折,然后对吧,更远的人朋友在打个三折,比如说看书的话,这个作者只能打0.5折了,这是一个效应,然后你可以带进去当做一个细数代进去,当然实际上是没法建模的,因为这些厄具体的数字这些数据我们是得不到的,我们只知道冥冥之中可能有这个东西。
所以这种接地气吧,这种它的这个操作方法更适合本地的市场,包括这个市场风格,呃就能直接用上是吧,是有类似于类似于注意只是类似于时效性对吧,嗯这也是一种价值,有些东西500年前的东西虽然好,虽然太阳底下无心事,但它毕竟需要一个转化的过程,用起来就没那么直观。当然真正好的东西包括我们真正有本事了,以后我们都可以达到一种叫做可迁移性,就是其实嗯往深了说都一样都就是底层的东西都是共同的,只是在直接拿来用的情况下还是有很大的区别,背后的这些道理其实很大程度上是通用的,所以获取这种通用性的本事之后的话,嗯,那就是唉,不知道该说啥,就是说干啥都牛逼,就真正有本事的人干啥都牛逼。😄
因为真的就是触类旁通嘛,就是嗯就哪怕进入到一个陌生领域,学的也快,也可以相对比较快的建立优势,当然还是应该干我们自己每个人适合最擅长的事情啊,比如说你擅长的事情可以比普通人强10倍是吧?在你不擅长的领域,你可能只能比他们强两倍,那你也没必要去干那个只强两倍的事儿。还是阳的又喜欢又擅长的这个事情,当然投资者不这样做,因为这世界他这种实际上它是一个强制性的因为这个世界的包括通胀在内的各种的因素,就是说如果不做投资的人,最后从长周期来讲是没有太好的果子的,因为肯定会被撸干净的嘛,不进行复利投资的人最后肯定会被撸干净的,不管是个人还是家庭都是这样子的,铸币税在那里不停的薅羊毛。
投资也只是想办法去对冲,这种耗散的这种东西,但实际上从长久来讲,绝大部分的这种努力最终还是烟消云散。
所以每每我们看到一些人,哪怕特别牛逼的人,甚至包括老爸在内的,甚至包括老段在内的是超级富豪们他们只要采用的都是追求阿尔法的这种方式的话,或多或少啊,一方面我会觉得他们很牛很厉害,但是另一方面往往啊,尤其是在雪球上,很多朋友就会觉得他们有点过于乐观了,就是因为当你追求这种追求阿尔法的时候,追求超越市场的回报的时候,它也意味着你必然有超越市场的,这个这里的市场是指大盘啊,超越这个这个整个大盘的更高的风险,也就是说,嗯从数学上来讲啊,虽然我不懂数学,我数学很差,但是我知道一点点概念,就是从从哲学上或者从数学上来讲,这事其实很简单,就是一旦追求阿尔法长期生存率。就已经大幅度降低了。嗯,所所以某种意义上来讲就是只要活得够久,比如说给大家1000年的寿命,几乎每一个追求阿尔法的投资人,最后都会破产的,就像企业一样,你看看所有伟大的企业,他最后的结局无一例外的都是关门,当然只是有些主动关掉的,有些是破产关掉的。
所以其实我们看到很多嗯往往是成功的人的言论,就是非常的乐观啊,就是在我个人看来我就觉得他们唉呀,就是有点太乐观了,有点幼稚,但是我不得不承认他们的做法是比较实用性的,就是同样这个策略你赢了就赢了,赢了就开心嘛,就爽嘛,就是说自己有多牛嘛也也没问题,输了呢,输了就算了,输了的人他们的声音是发不出来的,因为他们是没有声量的,因为他们是没有话语权的,只有相对稍微成功点的人,他们才有多一点的话语权,所以我们可以发现就是使用类似的底层策略的这些个体。当中,哪怕这是高风险的策略,到最后还是少数的成功的人,他们能把风声音发出来。所以大众通常会觉得啊,这种策略挺好的,这种策略才能变成马云马化腾,但实际上太激进的策略它背后的风险是巨大的,你比如说埃隆马斯克的这个他的策略是吧你换个人早就挂掉了,当然他能力强,但是也不得不承认这里面有很大的运气的层因素在里面。
所以每当这些主动型的这些集中持仓的朋友在嘲笑那些分散持仓的朋友或者是呃指数基金投资者的时候,其实这件事从底层来讲是很幼稚的,但是人家又赚到钱了,所以也不好说什么。😄
那对我有我个人来讲,我会怎么做呢?
我会哪怕选择追求阿尔法选择高风险,但是有可能有高回报的策略,但是同时我知道这种策略的长期生存率是比较低的,我觉得这样是一个更妥善的一个态度,其实就是因为实事求是嘛,事实就是这样子,但是很多朋友已经迷失掉了,他们已经相信这种方法不仅可以取得更璀璨的阶段性的成功注意只是阶段性的成功,而且他们相信这种方法,甚至还有更高的生存率或者是不差于或者是不明显差于这个指数型回报的这种呃投资方法,但实际上嗯这种认知是不够的啊,这生存率上差异是巨大的。如果市场的这个宏观的这个法规各方面不变的话,指数投资几乎是不败的,当然也只是几乎了,因为坦白讲指数基金在这世界上存在也就几十年的时间,将来有一天给它关闭了也不一定的,但是只要这东西存在的话,它大概率还可以活几百年是没问题的,可是集中持仓的这些投资人的话,厄不管是个人还是机构的话,他们是不可能活那么久的,他们最后大概率都会这个这个巨大的回撤
嗯,这是一定的,在我看来这都是一定的,可是很多朋友甚至都觉得就是过度自信了,这种为什么要过度自信呢?一个人其实你你你就是我觉得他们有所成就固然是好事,但没必要过度自信,哪怕是老段也是这样的,老段很牛逼,包括他很多见解都非常牛逼,但这种过度自信的情绪真的是在我看来是有点宗教般的信仰,当然这种类似宗教的情怀,它有一个好处是可以帮助我们能拿得住这个标的,你能拿得住,因为你对他充满了信仰,但是从认知的角度来讲,这的确是过度自信,苹果公司也不可能再活100年的。啊,或者说这种概率很小了,也不能说不能没可能啊,有可能,但是这种概率很小,个位数的概率3%,2% 5%,的概率大概也就这样,我不觉得他能再活100年啊,是小概率事件,所以像比如说老段集中持仓他经常持有,比如说三五只股票,那这三五只股票,如果他考虑代际传承的话,你可以想象吗?他和他的后人一直拿着这三五只股票,200年之后还能够是维持着富豪的状态,这种概率也很低,但是如果他们拿着是指数型的基金的话,或者是指数型的这种分配注意,我不是说基金,因为某一只基金它的那个生存就是它有时候会关掉的,但是反正就是指数型的这种投资的话,那200年是没问题的,但是如果他只拿三五只股票的话,大概率200年,以内的话,这三五家公司大概率都会关门的,关门的概率至少在95%以上,注意是全部关掉的概率,我拍脑子想在95%以上。我们看看过去100年当中道琼斯30指数当中28家已经被踢出指数了,当然并不是说他们都倒闭了,但至少是说明他们已经不是最顶尖的了,那把这个周期拉到200年的话,那失败概率会无限逼近于99%,那么从这个呃生存的角度来讲,200年前的呃男性还拥有男性后代的概率是11%,这是最近看到的一个文章上面写的。所以哪怕只是活着都已经是一个小概率了,更不要说公司了,公司的长期生存率你也知道都很低的,我们说的这些伟大公司他只是说它有一个比较长的生存周期,并且在这个比较长的生存,周期内它有一段时间是增长的比较好的,甚至是有一点点指数增长的味道可以给投资人提供巨大的复利,但这都是周期性的,这都是啊阶段性的它有一个time frame,而且这个time frame是无法跨越百年的。
所以进行集中投资没问题,我自己也这么干,但是我是觉得他们那种过分乐观的,就觉得啊,这种方法可以传几辈子,这怎么可能呢?王朝也就两三百年。而且那是过去几百年当中的王朝,这时代在加速,今天如果某个地方再搞个王朝的话,能撑50年,就算他牛,所以三胖家确实牛,确实牛,传那么久已经是个奇迹了。
现在的100年顶过去300年是吧?比如说顶明清明清的话,267年276年左右那都是相当于现在的时代不到100年的变化。
这话题扯远了,不好意思啊,反正就是觉得有兴趣嘛,就觉得聊的这话题有兴趣就随便说一说,你们有时间就看看,没时间就别看呗,如果有打扰那就不好意思了啊。😄