段永平评价华侨城,华侨城能看做地产公司吗?

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一、

网友:你了解华侨城这家公司吗?

段永平

知道。住过东部华侨城,印象不太好。其他好像还行。整体管理水平有待提高。(2010-09-14)

二、

网友:段总在哪说要研究华侨城的企业文化了? 

段永平

我说过。我觉得华侨城的 business model 还行,我只是想了解对这家公司长期而言,其企业文化会产生哪些影响。2011-03-05 

三、

网友:

这两天上海和北京欢乐谷的项目都相继出现故障,还好没有人员伤亡。两起都是机械故障,不知道迪士尼相类似的故障几率是多少,还是华侨城管理水平不够? 

段永平

出事故了?(2011-04-30)

网友 X:

事故是谈不上,都是机械小故障。近 40 名游客在北京欢乐谷内乘坐特洛伊木马时,设备意外出现状况,游客被困无法动弹近 20 分钟。上海欢乐谷我看错了,是前两三个月的事情,上海欢乐谷过山车突发故障 25 名游客悬空半小时。不过,老是发生这种小故障也很不好的。很影响消费者的情绪。 

网友 M:

身处一个连关系民生的猪肉牛奶都出问题的大环境,欢乐谷出一些事故是很难避免的,可以予以一定的理解吧。 

段永平

怎么理解?你坐飞机的时候也这么想?(2011-05-02)

四、

网友:您认为东部华侨城的那个事故是在“把正确的事做对”的过程中犯的错?方便谈谈您对那个事故的想法吗? 

段永平

听说是为了省钱而犯的致命错误。从他们事后的处理看,应该是知道错在哪里了。我住过一次东部华侨城,就觉得那里的管理有大问题,比洲际酒店差一大截,没想到最后还会出这么大的问题。不过,我倒是在那以后才开始对这只股票有兴趣的。(2011-03-23) 

五、

网友:我记得您以前投资过华侨城,和 10 年前相比,华侨城的净利润增长了10 倍,而且未来三年的 20%以上的增长也非常确定,连续 17 年 ROE 不低于 15%, 从财务上看,是非常优秀的企业,可是股价还是和 10 年前差不多,是公司真的被低估还是所谓的投资陷阱呢? 

段永平

我很久以前确实买过,但后来觉得看不懂就退出来了,没有再跟踪过。如果按你的数据,那这个公司似乎确实不贵,但我还不太了解其商业模式,企业文化和公司治理结构。有空时可以再看看。(2019-04-21)

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原来大道也关注过华侨城,华侨城是我一直不能理解的公司,好的商业模式和极低的市盈率并存,2018年没忍住,投机买了一点玩玩,亏了大几千,现在成了我不懂不做的反面教材

2021-10-12 14:35

一直不能理解华侨城,通过主题公园带动地产,财务数据很好,就是股价不涨。价值投资失效的案例,有谁帮忙解释一下

2021-01-12 21:11

段骗子

2021-01-12 10:16

王健林不是说过吗?中国游乐园的设备成本是迪斯尼的七分之一到八分之一,不用想也知道会出事。