一、套利的种类
套利有很多种，像股票与其它有价证券的套利，包括股票与期货、股票与基金之间的套利，也有很多人在做。股票与期货之间的套利。例如资源价格或期货价格的上涨与资源股的关系。股票与基金之间的套利。例如，某一支股票重组成功，但是我们买不到，那么可以通过买基金来获得相应的套利。这些网上都有，读者可以自己从网上查阅一下，本篇主要聊的是A股的套利机会。
二、股票的套利模式分类
（一）孪生股与兄弟股1.孪生股——A股与H股
H股股票的变化可以反映出某一事件发生后股民对其态度的变化，典型的例子是中兴通讯的解禁。如果我们判断不准中兴解禁股价会有什么反映，那么先提前看看港股的反映，那么再来决定A股中的操作也是很好的办法，港股实际上提供了一个大数据样本。从港股的反映来看，是非常好的，收了一根大阳线，那么可以推断A股的反映也会不错，结果A股当日收了一个涨停。
2.兄弟股——同一个控股股东
同一个控股股东控股的上市公司之间存在着套利关系，举几个例子就明白了。
先查一下他们的材料，查了下是同一个控股股东。（主要是那天跌停板上就他们两个，同花顺把他们跌停的原因其中一个归类为业绩雷，另外一个归类为文化传媒，然后我查了下原来是兄弟股，这样逻辑就对了）
这两者之间存在着套利，由于业绩出问题，乐通股份与大晟文化同时出现了业绩雷，其中乐通股份跌了4个板，大晟文化跌了5个板（多跌了1个），资金就开始套利，这也是大晟文化出现地天板的原因。还有一个原因是大晟文化股权质押比例较大，很多资金会用质仓线来进行套利，这个先不提。（可能会有人问，问为什么会多跌1个，为什么不是按照业绩亏损的额来决定跌停板的数量？因为这个就是A股，估值本来就不是取决于业绩。像成飞集成3月25日被ST，放在熊市当中十几个跌停板跑不了，但在当前的环境下承接比较好，第4个板就有人撬板了。）同样，你看一下两者未来的走势极其相似，其中乐通股份2019.3.11日涨停的时候，同一天大晟文化涨了7.22%，这个就存在着套利。但是，这种套利有风险，因为你不知道乐通会补跌还是大晟会补涨，如果大晟文化没人撬板乐通还会补个跌停。同样，2019.3.11日如果乐通股份涨停封不住又回落，套利大晟文化就扯蛋了，所以这个套利的风险还是比较大的。（那么，往下是什么思路呢？提示一下，选择一种开板概率极小的去套利，有两种，一种是个股超预期。比方说通产丽星与亿利达。一种是板块超预期，其实这个就是第二部分的内容。
为什么在东方通信的10倍妖股之路上东信和平是最牛的跟风股？因为两者是亲兄弟。其它的5G概念股也涨了，但是没有东信和平这么硬的跟风逻辑，东信和平不但是5G概念，还是东方通信的亲兄弟，其它跟风股涨的没它那么多从炒作逻辑上也是可以理解的。
3.其它
地域。地域是个很重要的加分项，但是是最后的加分项，往后排，像2013年以天舟文化为龙头的传媒股暴涨时，最牛的跟风股是传媒+湖南概念。另外一个例子是本轮行情，以益生股份为龙头的养殖概念中最牛的跟风股是民和股份与仙坛股份，逻辑就是养殖+山东，同地域的概念股联动性要更强一些，益生、民和、仙坛的联动性要大于其它鸡肉板块的联动性就是这个道理。还有一个13年例子，具体我忘了哪一天了，炒作农业概念，当日龙力生物与保龄宝涨停，查了一下两个是同一个地域的。
同一个大客户。例如天华超净与星云股份，都是宁德时代的客户，在天华超净暴涨的时候（2018年7月6日那一波），星云股份成了最好的套利标的。
总结：上面说了这几项，想一下为什么呢？为什么资金要以这种方式来挖掘这些概念？答案是，资金沿最小的阻力运动。
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（二）超预期的个股
提高一下套利的胜率，前面说大晟文化与乐通股份的套利存在着风险，是因为两者都太弱了。套利逻辑是“看谁跌得少”，而这里讲的是“看谁涨得多”，这个安全性就高得多，一方面套利标的是总体趋势是向上的，另一方面是你可以提前埋伏，所以你套利的标的开板风险也不大。啰嗦半天不如几个例子明白：
1.超预期的通产丽星
18.7.2日炒作富勒烯概念，当时没想到通产丽星会炒这么高，资金在前两个板还是比较犹豫的，后来通产丽星的走势严重超预期，连续开一字板，根本上不了车怎么办？套跟风。然后是：有4个，剩下的3个选一选，最好看下概念是比较正的，别是擦边的，然后是流通股本比较小的。套四方达也是对的，就是挣得少一些。套豫金刚石也是对的，自己去查K线图。
在某些情况下，会存在更好的标的，比方说这是通产丽星的概念：如果备选标恰好又是深圳的，那么选中的概率会更大（但不一定被选中，因为我们无法决定别人怎么决定），但是上面的3个套利标都不是，就没有加分项了，回归“资金沿最小的阻力运动”这句话，为什么备选标的是深圳的会更好，因为不是所有人都认为他们是在炒作富勒烯概念，有些人是认为在炒深圳区域概念，有些认为是炒富勒烯概念，还有的人认为是炒包装印刷的，还有的人认为是炒形态突破的，还有的人认为是炒龙头大法的，从不同方向来的力最终都成了支撑个股上行的人气，挖掘的套利标的与龙头重合的越多被资金选中的概率越大。
三）龙头与跟风——根据板块效应套利
这个就是超短的核心，根据板块效应及情绪周期来套利，由于比较麻烦，所以本文只是列几种套利模式。具体的研究放到后面，这个是后面文章主要的研究话题。
1.利用龙头套跟风，挖补涨
（1）龙头、跟风与补涨的关系
板块效应有两种表现，一种是联动性，一种是比价效应。（后面的文章中我会说明这种对板块效应的理解是不对的，但是当前先按这个来理解板块效应没毛病）其实从严格意义上来说，跟风股与补涨股很难做一个特别明确的区分，两者的意义差不多：“凭什么你（龙头股）比我涨那么多”？两者都是在蹭概念热度。
A.联动性。龙头股与关联跟风股的联动关系，这是19.3.13东方通信、通产丽星、全柴动力的分时图，我把它们叠加到同一个分时页面。联动性是确定炒作逻辑的重要判断依据，因为东方通信的二波炒的是妖股属性，而不是5G，这个可以从联动性上看出来。
从涨停时间上来看，东方通信第一（绿色）、通产丽星第二（白色）、全柴动力第三（粉色），三者拉涨停的时候的时间非常短（大约前后差3秒左右），套利资金在看到东方通信涨停后立马去做跟风套利，但无奈后两者的人气有限，尤其是全柴动力吃了大面。这其实也是做跟风的风险。
B.比价效应。适用一些错杀的概念股，在时间上与联动性不同，没有太一致的现象。做比价效应的补涨股一般就是提前埋伏，等资金认可这个逻辑进行抬轿子。
2）利用联动性进行套利——利用龙头套跟风
几种情况
A.龙头股属性比较确定（概念比较单一）。比如益生股份和民和股份的套利，还有益生股份，民和股份涨停的时候，立马买入仙坛股份。还有上面那两只跌停股的套利，本质上比的还是手速。但是风险很大，如果板块的势不好的话，龙头股开板，那么套利跟风就成了高位接盘了，这么套利实际上是有风险的，风险还不小。
B.龙头股属性不确定
以中国人保为例，中国人保在2）利用联动性进行套利——利用龙头套跟风
几种情况
A.龙头股属性比较确定（概念比较单一）。比如益生股份和民和股份的套利，还有益生股份，民和股份涨停的时候，立马买入仙坛股份。还有上面那两只跌停股的套利，本质上比的还是手速。但是风险很大，如果板块的势不好的话，龙头股开板，那么套利跟风就成了高位接盘了，这么套利实际上是有风险的，风险还不小。
B.龙头股属性不确定
以中国人保为例，中国人保在今年的3月份被暴炒，中国人保有3个主要的属性：次新+中字头+保险，那么怎么挖掘？先挖掘共有的属性，发现A股没有，然后看看两者叠加的。
次新+中字头＝中国外运
中字头+保险＝中国人寿19年的3月份被暴炒，中国人保有3个主要的属性：次新+中字头+保险，那么怎么挖掘？先挖掘共有的属性，发现A股没有，然后看看两者叠加的。
次新+中字头＝中国外运
中字头+保险＝中国人寿
这就是后面两个跟风狗的上涨逻辑。另外，中国外运要比中国人寿好，因为盘子小。
PS：实际上，在人保的3个属性中，“中字头”才是核心属性，其它两个是次要的属性。看几个就明白了
整个概念就是以中字头概念为核心概念（暗线）进行炒作，然后又通过各个分支龙头股又发散其属性（因为有些资金认为中国人保在炒保险，有些认为在炒次新，大家认知都不同的，最好的方法就是炒它的叠加属性，这样阻力是最小的。）
（3）利用板块套跟风
在某个概念大炒时去玩一些跟风或补涨（这两个词区别太深没多大意义，直接叫跟风就行）。
举个例子，4k超高清概念股。这个概念一出来的时候就被暴炒，前排根本进不去，全是一字板，那需要挖一些补涨股，比如“4K+次新”＝利通电子。当时4K概念出来的第一天利通电子是阴线，概念突发性太强，资金没反映过来，晚上资金才意识到近端次新股当中利通电子是符合4K概念的非常好的标的。
4K高清比较好标的是利通电子，还有一个是横河模具，这两个补涨股甚至比一字板走得还远。很多人以为利通电子炒的是次新股，这就完全错了，那也无法把握好买卖点，利通电子炒的是4K，中国人保炒的是中字头，尽管这两者都自带“次新”这一概念，而且在19.3.7日一度启动了近端次新股概念，但你要知道，他们的上涨逻辑是完全不同的，中国人保、中国外运、利通电子都不是在炒次新概念，所以也不会按照次新的概念走。
注意把握利通电子的买点和卖点，买点就是概念起来的时候提前埋伏好，卖点就是3.8日天地板的涨停的时候卖出（利通电子尾盘的跌停是在预期内的）。一个职业老手是可以买在最低点，卖在最高点的，想一想为什么？
问个问题，（2）跟（3）有区别么？有，而且很大，区别就是对板块效应的理解。板块效应有两种理解：①板块效应是同一个板块内部个别股票的上涨引发其它股票上涨的现象②板块效应就是跟风股对龙头股（某个属性）的联动性。
第①种理解就是炒某个概念时去挖掘概念的补涨or跟风，第②个理解就是龙头战法。再细一点，第一种情况是炒某个概念是确定的，但第二种龙头股的概念是不确定的，因为龙头股有多个概念属性。
举个例子，板块效应第①种理解。比如炒的是5G或OLED，那要做的就是去找跟风的。
板块效应第②种理解，参照中国人保的例子。（当然，它有核心属性，这个例子不是特别合适）
2.利用跟风效应套龙头
套利的逻辑是基于这句话：当板块龙二、龙三都涨停了，龙一是不是更有资格涨停？举两个阶段的例子
19.2.25日，龙头股国风塑业平板开板，此时板块内容各个补涨龙头早盘一字开盘，此时龙头股的平盘开是有一个比较明确的套利点。（前提是板块效应好，如果跟风全在跌停板上开盘，龙头股是要补跌的）逻辑：你们跟风都涨的这么猛，我龙头股从逻辑上是不是应该更猛？这个是前分歧阶段的例子。
顺灏股份的例子。（龙头股的抄底）
19.3.28日，大·麻概念股被闷杀，前一天被闷杀的跟风股都已经调整完毕，这个时候已经有个别跟风涨停，而且整体情绪稳定，就剩龙头股顺灏股份还在水下，此时是不是还是上面那句话？这里说一下，顺灏股份其实有3个逻辑，第一天是去抢反弹，这个是模式内的，第二天由于大盘非常好，工业DM概念表现好，系统奖励了一个涨停，第三天部分人以为老龙头又开始妖了，给了一个摸板的机会，每天的上涨逻辑都不同，需要注意，预期内的实际上是第一天有一个龙回头的机会。这个是龙回头的例子。但工业DM的走势后来又发生了变化，由于工业DM概念热度不减，市场又重新挖掘这一概念，然而顺灏股份后来从老龙头，变成了跟风股，其市场地位发生了翻天覆地变化，福安药业强势卡位，成为新的龙头股，此时如果要重新参与时，需要知道谁是老大，要不炒起来就郁闷了。
四）复杂的情况
重新缕一下，有点儿乱
1、只有一个主流板块的情况
龙头股的孪生股＆兄弟股挖掘
龙头股的属性挖掘
龙头股当前板块的属性挖掘（板块+“同地域”个股；板块+“近端次新股”个股；）
2、两个或多个主流板块的情况
（1）龙头股的孪生股＆兄弟股挖掘
（2）龙头股的属性挖掘
（4）龙头股