我是安信策略负责行业比较的彭京涛，以下是对于当前基金二季报的动态观察：当前2023Q2普通和偏股型基金披露率已经达到90％左右。根据当前已经披露的情况来看，大盘价值（体现在低估值央企蓝筹领域）＋小盘成长 TMT （电子、通信设备）得到明显加仓，Q2消费内部分化明显，食品饮料整体减仓幅度较大。我们维持：大盘价值消费低估值央企核心资产投资＋小盘成长 tmt 产业主题投资双主线，只要经济弱复苏， TMT 就不会输，三季度消费＋ TMT 的结构配置。
1、2023Q2主板与科创板环比减持，科创板环比增持。分行业看，环比增持靠前的行业集中于 TMT ＋家电主线，增持前五分别为：通信，汽车，家电，电子，机械；减持前五分别为：食品饮料，消费者服务，交通运输，有色金属，基础化工
2、2023Q2机构投资者整体增配 AI 数字经济 TMT 相关品种，主要集中于硬件领域，通信、电子增配较多。分细分行业来看，网络接配设备（+1.34pct)、半导体设备（+1.05pct)、通用计算机设备（+0.97pct）增仓幅度靠前。软件领域中游戏（+0.39pct）增仓幅度靠前。
3、2023Q2机构投资者对于泛新能源赛道品种持仓接近阶段性均衡水平，电力设备及新能源环比一季度基本持平﹣0.08pct。细分行业来看，光伏行业太阳能（-1.19pct)、储能（-0.24pct）行业减持；锂电行业锂电池（+0.34pct)、锂电化学品（+0.17pct）出现增配，尤其宁德时代增配比例较大，验证我们提出"寻找2016年之后立讯精密"的观点。
4、2023Q2机构对于中特估相关的领域表现有所分化。加仓主要集中于运营商、电力，石油石化出现减仓。其中，电信运营商（+0.17pct)、电力及公用事业（+0.43pct)、石油石化（-0.13pct)、建筑(+0.04pct)。
5、2023Q2机构投资者对于消费同样分化明显，大幅减配消费中的白酒和出行链品种。其中，白酒(-3.08pct)、啤酒（-0.28pct）出现集体减仓；同时，出行链相关旅游（-0.34pct)、酒店（-0.21pct)、航空（-0.32pct）减仓幅度同样靠前。但汽车、家电等可选大消费品增仓幅度靠前，其中细分行业当中空调(+0.63pct)、汽车零部件（+0.66pt)、乘用车（+0.26pct）增仓明显。
6、2023Q2机构对于地产链整体并未明显增持。其中房地产（-0.14pct)、建材（-0.09pct）整体减仓，轻工制造（+0.14pct）小幅增持。
7、2023Q2机构投资者对于医药产业链小幅减仓，共识度较高品种集中于中药。其中，对于 CXO ／医疗服务(-1.38pct）减持明显，但对于中药（+0.49pct)、化学制药（+0.79pct）有明显增仓。