回复@JLJLAA: 1）$Global Medical Reit(GMRE)$ 是我在MOB领域唯一持有正股且打算长持的标的，在3月中下旬因增发引起暴跌时捡了不少。GMRE规模较小，且主要聚焦于二线市场，投资级租户占比较少，且目前前十大租户过于集中（占43%左右），其中前三大租户占比分别为7.8%、7%和6%，任何一个出现问题对其经营都会造成严重影响。这应该就是GMRE最大的风险。
2）从公司上市以来的成长性，以及公司聚焦的资产类别来看，我个人觉得风险相对可控。
a) GMRE是最近五年healthcare领域REITS增长最快的一个，随着规模不断扩大，前十大租户的权重不断下降（是不是跟$医疗不动产信托(MPW)$ 很像？），我相信集中度的风险会随着公司的发展不断降低。
b) GMRE有62%的资产是MOB，剩下的主要是医院，加权租户租金覆盖率高达4.6X，因此虽然投资级租户较少，但租金收取基本上不存在问题，疫情期间几乎不受影响，租金收取率接近100%，入住率也在99%以上。
c) 与HTA和DOC相比，GMRE都是三重净租模式，加权平均剩余租期也比前两者长，年租金上涨也比前两者高（2.2%左右）。
3）拿零售为主净租赁领域来对比的话，GMRE相当于零售净租赁领域的$STORE Capital(STOR)$ ，不以投资级客户为主，以高cap rate收购资产，但很显然GMRE所在领域安全性比零售领域要高得多（从租户的EBITDARM覆盖率、租金收取率就可以看得出来）；而DOC更像是艾格里不动产(ADC) ，以投资级客户为主，以低cap rate收购资产，但显然DOC做得比ADC差得远，ADC在零售领域保持最高的投资级客户占比还能够取得数一数二的增长（其实DOC跟Realty Income(O)比都差得远，更不用说ADC了）。如果你能够接受STOR的商业模式，那么基本上也能够理解GMRE。//@JLJLAA:回复@肖恩她爹:您提到GMRE，我也想刚好问一下。基于您的经验，规模较小的REITS，风险会高吗？我看到一些市值小的REITS，通常估值会低一些，IV也会高一些。@肖恩她爹 [¥10.00]