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$Sabra保健(SBRA)$ $斗牛场不动产投资信托(VTR)$ $金克地产(KIM)$ 展望未来,在一个二十年的周期内每年稳定提供10%~15%分红派息的股票,已经属于稀有动物了。跑赢自己买物业收租、开传统小加工厂、传统贸易。
我个人很看好KIM等优质open air mall的暴力反弹。KIM大概50%的租客是essential 的,比如wmt等超市,cvs等 药房,这些疫情并不会很大程度影响需求,退租和欠租的概率非常小。从最近的业绩可以看出,60%的收租率 远好过20%的enclosed mall,也应该超过市场预期!并且KIM的tenant很diverse,在KMART倒闭之后KIM学会了降低集中性的风险,每个tenant占比只有1-2%。社区的open air mall 相比 enclosed mall(spg mar) 要更抗周期一些,消费只会推迟,不会消失。另外,生活必需品的也会比中高端产品的周期性小不少,这一点资本市场似乎没有反应。看看酒店股票,经济型酒店(如 stay,温德姆)股价远好于中高端酒店(如万豪,hyatt)。如果近期因为示威等回调,我觉得是一个不错的买点。