$宝信软件(SH600845)$
宝信软件。乍一看，中报收入大幅增长，利润大幅度增长，预收也是大幅度增长，这业绩好杠杠的，要加仓！

等等，是不是忘了点啥，期初新收入准则调整了30亿的收入，7个亿的利润呢，是不是反映到半年报上了？在沟里调减的收入，是不是中报又调回来了，给大家一种增长红火的错觉？

得从现金流角度去验证一下，哎，大失所望，从半年度的回款来看，中报的回款是减少的，不过减少幅度还是比较小的。一季报回款同比减少5个亿，半年度同比减少0.3亿，表明疫情缓解后，二季度的追赶速度还是可以的，这么看，还是对大宝保持信心吧

半年34个亿的收入，不到28亿的现金流，大概有6个亿的收入水分吧。期初30个亿的水分啥时候调完了，大宝的利润表才是可以看的。