之前重仓理想赚了120%+，最近开始建仓赛力斯，有人可能会问，之前20多的时候不买，为什么现在70多了要来买？作为一个中线持股者，我认为赛力斯现在已经处于“投机股”的尾声，慢慢向“成长股”转变，理所当然也会吸引新类型的投资者。所以我猜测现在可能有一些和我有着相似的想法的人在陆续进场。
1、为什么赛力斯发生了这样的转变？
我认为有两个主因，新M7爆款和华为鸿蒙智行+车BU公司的路线尘埃落定。
很多人觉得新M7爆款是借助华为手机势能的昙花一现，炒作完这票就不用看了。我认为这低估了一个爆款产品对于整个品牌的长远影响。特斯拉的30倍行情始于上海工厂建成后的model3/Y，理想今年在港股的逆势上涨也始于爆款L9持续交付，使整个L系站住脚跟。
一个品牌一旦立住，只要不犯大错稳扎稳打，尤其是背后有着华为加持，会迎来一段整个公司向上走的甜蜜期。可以说，M7爆款使赛力斯的中期不确定性大幅减少，而不确定的减少也会让纯短线投机派逐渐远离这个票。
其二就是华为路线的确立。在此之前，我一直认为华为会亲自下场造车，但目前来看这种可能性目前微乎其微。而赛力斯和其他界不同之处在于，其最“没骨气”，和华为的连接最深。华为极其深度地参与整个造车流程，甚至相当于在用一个更有效率的方法论重塑了赛力斯，这让赛力斯在鸿蒙智行内部以及外面市场上的竞争力都得以提升。因此这一块的不确定性也在车BU独立公司宣布之后大幅消除。
2、估值问题（代工厂？为什么70多块买？）
我认为，几年内，整个智能车板块的主线依然还是成长股逻辑。而成长股，业绩增速（市占率爬升）和想象空间才是最重要的。所以这也是为什么理想远超同行的资金状况似乎并没有让它估值更高，甚至一定程度会压抑它的估值（因为拿计算器算PE的人变多了，盈利能力如果变差还可能导致大跌）。
这也是炒股和现实差距最大的地方，理想的资金情况实际上对其未来长期发展极为有利，但有时候资本市场不会因为这点给你溢价，因为你是成长股，你的收入增速才是最重要的股价决定因素。换言之，正如理想不会因为长期竞争力强给过高估值一样，赛力斯也很难因为存疑的盈利能力（代工厂）给过低估值，尤其是在有些厂商负毛利卖车的大背景下。
基于以上的思考，我从理想转到赛力斯的原因就很清晰了。理想明年的主力车型是MEGA和L6，但在月销已经向5w冲击的现在，mega对总销量的边际提升是有限的，L6倒是值得期待。反观赛力斯，今年销量估计10w，而赛力斯对于明年的目标是60w，明年上半年有新M5，下半年有M8，如果销量目标真的能达成，赛力斯的收入增速在明年A股里会一骑绝尘。
当然，有些人机械地认为赛力斯会和比亚迪一样，业绩最好的时候股价反而下跌。我认为这忽略了两点，首先，赛力斯的市值还不算高，成长空间还很大，而比亚迪巅峰时有万亿市值；第二，比亚迪的想象空间遭人诟病，而这是成长股非常看重的一点，特斯拉能给高估值是因为它中美钱都赚+科技含量高（智驾、储能、人形机器人），而比亚迪的智驾和高端化进程，市场都较为悲观。
而赛力斯的想象空间无需赘述，高端化、智驾、鸿蒙生态下的互联等等。
吊诡的是，赛力斯目前市值仅有1000亿，而小鹏在港股整体底部的情况下，仍然有1000亿港币市值，然而赛力斯无论是目前的销量、车价、明年预期，都是优于小鹏的。我认为这是市场短期定价错误，原因无非是短期涨太多需要震荡交换筹码，但这种错误未来会得到纠偏。
3、为什么这时候买赛力斯？短期股价波动怎么看？
对于成长股，我最担心的就是突发利好导致暴涨我没参与到，对亏损的容忍度则较高。这次我建仓就是担心发布会有超预期导致小行情，结果参与短线的人太多一度让我浮盈10%+，现在跌下来，坐过山车说不难受是假的。但说实话，我对它的目标不可能是两位数的收益率，我任何一个重仓的股票，收益率目标都得是三位数，所以仍然还是坚守并等待。如果再跌下去一个平台，会看当时情况调仓来加仓。
至于赛力斯短期波动，说实话我的短线能力并不行，所以不多做判断，但我还是认为，一个市场关注度这么高的、行业景气度和自己本身都处于顺风下的公司，不至于跌得过多，赛力斯从高点100到现在，调整幅度也有30%了，时间也将近两个月。当年中远海控，两个月涨了三倍后，也经历了两个月差不多40%的调整，然后再度主升浪涨了三倍多。一个在A股具有稀缺性的公司，所处行业还是目前国内少数的朝阳产业，自身也处于未来十几年后看、可能是收入增速最快的阶段，我难以相信行情到这里为止。如果真的到头了，那必然是我的认知和投资体系有重大瑕疵，我愿意为此买单。