一般来说，投资者在买卖股票前，都要评估一下股票的价值。也就是要确定股票的理论价值，以便判定目前该股票的市场价格是否合理。如果股票价值远超过市场价格，就说明该股票价格被低估，具有上涨的潜力，投资者可以考虑买进；如果股票价值远低于市场价格，就说明该股票价格被高估，具有下跌的可能，投资者可以考虑卖出。
进行股价评估，首先得估计出相应股票投资可能给投资者带来的收益及其可能让投资者承担的风险。
股票投资的收益主要来自两个部分。其中一是公司派发的股利；二是股票买进与卖出之间的差价利润(也称资本利得)。不过，若考虑到买方和卖方的收益都来自于股息和资本利得，则长远动态地看，股票投资的收益来源其实只有一个，那就是股息收入。正是由于这个原因，通常我们在确定股票理论价值的时候，总是假定持有股票的期限无限长，从而排除了资本利得这个因素，只考虑股息收入对股票价值形成的影响。
股票投资的风险则要复杂得多，主要包括利率风险(指的是市场利率变化引起股价波动，从而影响投资报酬的风险)、购买力风险(又称通货膨胀风险，指的是由于物价水平变动而导致的股票实际收益率的变化)、经营风险(指的是由于股票发行公司经营不善或公司所处的外部环境发生不利变动，导致公司盈余减少，从而影响股利发放或引起股价下跌致使投资者蒙受损失的风险)、财务风险(指的是过分负债导致破产的风险)、政治风险(指的是政治动荡不安导致企业经营环境的恶化)、经济景气风险(指的是宏观经济的周期性波动对企业效益的影响)等。
然后，在充分考虑了所有的收益与风险的情况下，我们就可以将股票的内在价值具体化、数量化。其中最基本的股票内在价值数量化方法就是净现值方法。
由于股价评估的目的是判定目前的市场价格是否合理，因此必须把未来可能带给投资者的报酬予以折现，这样才能在相同时点上相互比较。净现值方法就是按照某一折现率把股票发行公司未来各期盈余或股东未来各期可以收到的现金股利折现成现值，并求和，从而用该现值和作为普通股的内在价值量。
A股
净现值股价确定方法的难点在于折现率的选定。理论上，应该把类似风险投资的期望报酬率作为折现率，其含义相当于从证券市场线求得的期望报酬率。因为证券市场线正是显示了个别证券或投资组合的期望报酬与其风险的关系。显然，某种股票的风险越大，折现率也应越大；风险越小，折现率也越小。当然，也可以依据APT确定出风险资产的均衡收益率来。