$百川畅银(SZ300614)$ 百川畅银调研信息的粗略解读1.公司成立初衷就是为了做碳减排碳交易，最初是冲着京都议定书，之前国内不完善，只能靠卖电维持运营，碳交易以后卖碳弹性更大；2.公司十亿多度电，每度千分之6.7吨，公司称600万吨是保守估计了，理论上是670万吨。明年投产230MW,CCER可以达到900万吨，明年可以全部交易；3.现在只能做150吨的填埋场才有效益，等开始碳交易后，100吨就不成问题，而100吨填埋场市场广阔；4.目前已经投产170MW，营收5—6亿，利润一个亿，以后每年拿200MW，每年新增CCER780多万吨，23年预计达1680万吨，24年超过2400万吨了。6，以前发电率不到70%，发电越多，CCER就越多，碳交易后发电率能提升，每年新增ccer780多万吨是保守计算的。7.据公司资料，百川在国外也开始在做项目、后续资金充沛情况下、会加速推进国外项目，国外碳汇价格更贵。8、沼气（甲烷）减排政府应该有补贴、现在大部分项目并没有享受到，美国一立方补贴达到100美金，欧洲更多，甲烷发电一度补贴2.89欧以上，而欧洲的项目大部分都很小，单项目有的只有4-5mw，如国内补贴政策能落实到位，百川在垃圾处理（填埋）、设备投资、沼气发电、ccer上都能享受到收益。