$心脉医疗(SH688016)$ 这个公司两大隐忧:集采和大股东财务紧张,导致了现在业绩高增长30-40%,但是估值才20倍。那么是否该估值已经计价了相当程度的这两大不确定性?如果这个位置是40倍估值,那肯定风险大于收益,但是它是20倍出头,即使有集采,业绩也只是短期一年受到影响,后面仍会持续增长,或许增速会受到影响,但是持续增长问题不大,那么公司当前估值仍是低估的;再说大股东问题,大股东完全可以将自己体系中最优质的资产,心脉医疗的股权卖掉,一下子就解决问题了,但是大股东没有这么做,可见大股东即使要忍受严重的财务问题,也不想低价卖掉手上的核心资产,最大的可能是该资产过于低估了。