$心脉医疗(SH688016)$ 这个公司两大隐忧：集采和大股东财务紧张，导致了现在业绩高增长30-40%，但是估值才20倍。那么是否该估值已经计价了相当程度的这两大不确定性？如果这个位置是40倍估值，那肯定风险大于收益，但是它是20倍出头，即使有集采，业绩也只是短期一年受到影响，后面仍会持续增长，或许增速会受到影响，但是持续增长问题不大，那么公司当前估值仍是低估的；再说大股东问题，大股东完全可以将自己体系中最优质的资产，心脉医疗的股权卖掉，一下子就解决问题了，但是大股东没有这么做，可见大股东即使要忍受严重的财务问题，也不想低价卖掉手上的核心资产，最大的可能是该资产过于低估了。