直观的评判威龙股份的估值

(2018-10-23 11:07:31)

分类： 医药酿酒

之所以想说威龙股份，是因为我的一个朋友买了以后被严重深套。

去年3月份，30多元买的。至今天跌幅达60%，不要以为只是简单的调整。

我可以这样说，这样的买入价格持有，未来10年恐怕都没啥希望了。

走，还是不走？在这样的时刻，任何旁人，恐怕难以做出合理的建议。

威龙，一家传统的葡萄酒企业，相比张裕，虽不缺可点赞之处，但终究是一个平庸的行业。

6000余万元的净利润规模，相对这样传统平庸的行业，15倍市盈率已经是上上限的估值水平。

换句话说4.61元的发行价，充其量只是合理的投资起点。而上市后股价被推高至50多元。

这是一个荒唐的报价。不幸的是，我朋友轻信他人建议，在跌至30多元的那一刻头脑热了。

葡萄酒的竞争，是国际化的。

它并非是国人的强项。国内最牛逼的张裕，也不过如此。

我对张裕其中的一个看点是，博士级的首席酿酒师只是个读书人。

另外，张裕投入几十亿建设一个不怎么下蛋的“酒城”。甚至是不负责。

合理市值10亿左右的威龙，硬生生的推高到超过100亿的市值，这需要多大的无知无畏？

如果说，普通投资者不懂估值，被股价迷惑推着走，情有可原。

那么，去年11月份，机构投资者参与的定增，定增股价达到惊人的19.52元，我百思不得其解。

这是怎样的估值体系？

我们看看参与定增的其中一家：中铁宝盈资产管理有限公司，其持股1472.85万股。

我特意百度了一下，摘录了该公司愿景中的一段，原文如下：

虽然我们是百分之百央企控股，但是，我们是中铁集团的第五代孙公司，远且不亲，而且行业本身就已经市场化了，因此在我们这里是完全市场化的操作，笑称为拜国有的佛，念市场的经。

我斗胆的问一句，这算不算国有资产的流失？