$大千生态(SH603955)$ $西部建设(SZ002302)$ $三和管桩(SZ003037)$ 8月社融数据暗示：本月增量贡献应该不是公积金贷款，可能是前期政策性开发性金融工具（总共 6000 多亿额度）部分通过委托贷款渠道（股东借款）为基础设施项目补充的资本金，这与本月对公中长期贷款大幅增长相印证，如果这一猜想成立，预计后续委托贷款可能会继续明显增长几个月。9月基建的行情值得期待，并且基建很多人不相信，有预期差才有超额收益。一致性太强，反而不好。